政策面上，本周政策频出，证监会相关人士表示，对于涉房地产企业，证监会在确保股市融资不投向房地产业务的前提下，允许以下存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资，利好地产行业。中证金融决定整体下调转融资费率40BP，旨在满足证券公司低成本融资需求，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场平稳健康发展.从历次下调转融资费率来看，历史上曾三次“下调转融资费率”，之后，A股都迎来一波可观的上涨行情。周末经中国证监会批准，上交所扩大了主板融资融券标的股票范围，将主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只。深交所进一步扩大融资融券标的股票范围，将深市注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只。上述调整将自2022年10月24日起实施。因为融资多于融券，这也算利好。

    消息面上，10月17日，易方达、南方基金、广发基金、汇添富基金、华夏基金等七大公募巨头齐齐发布公告出资自购权益类基金份额。属于正面利好，但利好有限。据河南省发展改革委监测，全省精瘦肉零售均价已连续2周超过40%，进入过度上涨一级预警区间。截至10月20日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为35.47元/公斤，比一个月前(9月20日30.90元/公斤)涨14.79%。近一周，猪肉价格快速攀升，创出年内新高.。利好养殖板块。

    三季报下周接近尾声，关于三季报，截至10月21日，A股市场共有187家上市公司披露了2022年三季报，其中，有165家公司今年前三季度归母净利润实现同比增长，占比近九成。其中，军工行业业绩在上游成本下降加持下有望实现较快增长，行业基本面向好确定性强,今年军工行业的整体业绩增速，依然有望在全行业中名列前茅，比较优势不减。同时随着明年开始行业产能释放速度加快，2023年将是军工行业产能集中释放的第一年，意味着军工行业增速有望继续上台阶。上市银行三季报将于本月24日起陆续亮相，目前已有6家银行率先披露了业绩快报或业绩预告，经初步核算，6家银行前三季度归母净利润均实现两位数增长，其中杭州银行、成都银行、江苏银行增幅超过30%。在盈利能力进一步增强的同时，各家银行资产质量也保持稳中向好态势，其中5家银行在业绩快报中披露了不良贷款率，较年初均有所下降。

    国际层面，美股周五低开高走，三大指数收盘集体涨超2%，有媒体报道美联储年底可能放缓加息后，市场情绪获得提振。就当前美股通胀情况基本不可能，比如美国柴油市场的危机正在失控。美国现在只有25天的柴油供应，是2008年以来的最低水平，但需求升至2007年以来的最高季节性水平。用于供暖、卡车运输以及维持商业和货运运行的燃料短缺，已成为进入冬季的主要担忧，未来会进一步推高通胀，当前美股上涨只能当做反弹。

   上证50指数本周创出近2年多来调整新低，但场外资金持续入场抄底，上证50ETF本周份额增至234.16亿份，创出历史新高。海外资金有介入倾向，譬如高盛表示投资者应卖出标普500指数看涨期权，买入恒生中国企业指数的看涨期权，准备迎接中国相关资产的追赶行情。近期市场走强的板块主要有新能源、传统能源煤炭天然气、电力以及医药，医药板块直接原因与网传的集采政策规则变缓和有关，但医药板块自去年年中开始持续调整，已经累积巨大跌幅，情绪和估值已经降至谷底。从五年历史分位数来看，目前医药行业整体处于历史2.75%分位，在政策、情绪、估值、业绩四重共振下，医药板块值得关注。

    本周重要的政治周里，市场维持了盘整态势，这是在连续政策利好推动下形成的，可见市场信心并不足，人民币兑美元再次下跌也打击了市场信心。下周的市场未必尽如人意，一是大量三季报将公布，需要观望，二是政策真空下的市场信心究竟如何也需要观望。但是对于进入11月的市场应该谨慎乐观，一是政治走向清晰，二是本周“下调转融资费率+扩大了主板融资融券标的股票范围”应该是较大的政策做多信号，要认真评估这一信号的意义。三是三季度业绩出尽，四是估值处于低水平，五是美联储在11月1日至2日的会议上议息，届时靴子落地。