2007年最为耀眼的明星股吉恩镍（600432）

吉恩镍（600432）已于2007.2.5公告增发6000万收购二个镍资源和增建5000T镍项目。这个大利好，将使吉恩镍的业绩成为一举超越馳宏的又一明星股。

1、吉恩镍2006年业绩已达到约1.13元，如果按现价，同一产能的吉恩镍2007年就可达到2元左右。

2、增发收购通化吉恩84.585%的股权后，该矿2007年就可新增1000T金属镍400T铜。增加收入1000＊340000＝3.4亿　＋400＊5.2万＝2800万　合计3.68亿，减去税收（18%）可获得约1.8亿纯收入，每股新增约0.62元。因此2007年业绩合计可达2.60元。至2009年再增龙长仁新镍矿，增加金属镍774T　铜303T，业绩再增加0.2元以上。

3、高技术的羰基镍项目2007年开产，暂不将其计入收入，以其收入冲抵镍可能的降价。因为如果金属镍如果降价，此项目则收益高。

4、吉恩镍已是从矿产、冶炼、深加工一条龙的高科技企业，特别是羰基镍项目是高新技术，应用于航空航天，能够抵抗金属镍市场价格可能的变化，并保证企业稳获收益。

5、镍金属属人类的紧缺资源，应用越来越广泛，没有替代品。需求年增长4－5%，而供给增长只达到2%，增长困难重重。因此比较钛金属，镍金属加工不仅技术含量高，而且应用面广到不是同一级别，将面临长远的紧缺。是当前唯一持续涨价的金属。但上述业绩是仅以现价计，而且没有计入羰基镍项目收入。

6、本次增发的利好要害在于，仅以3.7分之一的股权，就获得二倍于原吉恩镍的矿产资源。镍后续资源有保障。

7、多数人至今仍没有认识到资源的紧缺特性。将制造业定在30倍、军工股定在40倍。其实这些人都只知其一不知其二：国家对军工产品从来都是按成本价稍加点利而采购的，而前期开发成本则是天文数字，因此军工股再好的业绩也就是0.2元。将制造业看着是没周期的行业也是大错特错。
　　其实制造业才是周期的行业，只不过我国当前在重工业化过程中，这一波周期稍长一些。真正没有周期的只有一个－－紧缺的资源。在中国、印度等人口大国发展之时，有色金属多数都会造成紧缺。宝钛从2005年4有以来涨了13倍（复权），馳宏从2005年8月至今也涨了10倍。资源紧缺还只是刚刚开始。

2007.04.26 补充新信息：

吉恩的几大利好：

1、2007年一季报为　0.7元，超过原来的预期，以第一季度平均镍价预期，吉恩镍

　　全年业绩将在3.6元左右。但从当前镍价上涨的趋势，全年平均价可能高于第一季度平均镍价，因此全年业绩可能会高于3.6元。完成增发后，自有镍增加，同时产量也增加，因此2008年业绩可能会高于5元。
2、增发的定价方式今已公布，是询价、竞价机制。杜绝了利益输送，大好于现流通股东
3、增发的询价、竞价机制，将使控股股东将公司好的一面示于众，以获得较好增发价，隐藏的利润也将示于众，短期大利好；
4、增发的询价、竞价机制，将使公司价值发现，市赢率将重新定位；新发股市赢率没有低于20倍的。
5、增发将获得远高于初定价的数倍的价格，公司将有更多有现金用于收购新矿产。
6、新增发制度已决定了增发获批是铁板钉钉的事。

2007.04.26 认真看了一下季报，三个特点：
1、庫存减少一半，但预付等增加，应收减少，与库存减少二相抵。（利润可通过这些项目作调节）
2、小非一股也未减持。大股东绝对看好。
3、基金增加与增仓