正如前期本人所看,大盘的变盘方向完全取决与几个大盘股的方向,601398 600050.600005 600019等等大盘股的方向决定后市的方向,所以只要盯住这几个股票,大盘未来的方向感就会很强.

 

从601398来分析,在第一浪中,最低3.25,最高6.79,量度升幅为109%,而二浪调整中的最低点为4.56,按量度升幅看,本轮最高点最少为4.56*2.09=9.53元,当然从技术面分析并不能否定601398的基本面已经脱离其基本面因素,从国际成熟市场看,银行股PB在2-3倍左右是很正常的投资边际(正常偏高),按照这个算法601398的合理定价应该为2.8-4.2元(截止2006.12.31所取数据),按照20-30倍PE算(正常偏高),工行的合理定价为3-4.5元(选取2006.12.31日公布年报数据),所以从这两点看,工行定位在3.5元左右是合乎理性的,当然我们还有许多其他的因素并未考虑,如中国新兴市场龙头地位,人民币升值等等利好或是贷款比重中房贷数量较大,经济大变动潜在压力和收回成本增加等利空因素,但基本面看,显然601398并不在投资区域,现在601398做为龙头的因素是因为其所占比重较大,更利与稳定大盘,至于下跌或回到正常区间,那是以后的事了.从技术面看,601398刚刚见了新高,所以现在就言601398见顶是不合理的,因此大盘还没有见顶,除非有其他因素,如股指期货因素,从现阶段看,因为全球小型股灾,估计股指会稍缓推出,以利稳定.

 

但问题是你的股票有没有赚钱,从盘面看,近段涨幅较大的股票为地产,金融,有色， 其中地产,金融,显然价格太高,涨副太大,并不是散户穷人们娱乐的品种,而金融类股票价格也偏高,涨幅偏大.而相反,三线股在从5.30跳水后,走势明显若过大盘,此点需要引起关注,而一般牛市中后期,三线股补涨,狂涨是主基调,所以大家可以关注三线风险不大个股,设立止损位适当参与.而对于基金重仓涨幅大品种,最好少参与,正如华尔街的鼹鼠自杀现象 ,大量的开放式,封闭式基金杂堆打着价值投资的旗帜投机,此类行为的最终下场会是股票大幅下跌.

 

从中报公布来看,有几点需要引起投资者(新股民也要学习)重视:

 

1,钢铁股市盈率下降到15-18倍左右,高速公路股票市盈率亦在30倍下,处在市场低部区域.

 

2,新股上市,庄稼凶猛,一般新股发行市盈率为35倍左右,上市最少涨幅300%,市盈率为140倍,需要极度关注,稳健投资者最好三年不要看这些股票,就算他的资质再好!

 

3,关于券商,寿险股票业绩飚升!受益大牛市,券商类股票大翻身,业绩增长主要来自三个方面,一个是交易佣金,二是经纪业务,三是自营.从佣金方面看,随着交易量的下降,佣金的下降也是大趋势,经纪业务方面,新股的发行被几家大券商垄断,对下游券商并不利,自营方面也是受市场左右.如果熊市来临,券商股无疑并不能保持业绩的高速增长,所以券商业绩的好坏,完全取决与中国股市的长期走势,但从现在看来,市场被高估,长期牛市需要修正!而寿险类股票更是离谱,仅仅是投资就能获利,我们需要看他5-10年的收益,而不是一年,如果熊市来了,他们投资亏损,收益率为负,其股价企不是要回到净资产附近.

 

4,关于资源类!股价过高,暂不评价,中长期看,资源类价格波动性是很强的,维持20倍PE就可以了.资源类股票中,少数煤炭类股票还有价值.

 

综上:正如本人前期所说,,大盘正在一步步向历史顶部迈进,或是8月或是10月或是12月,大盘将见顶,稳健投资者可在获利丰厚的时候出局,等待下次机会,对冲者可继续对冲,但要小心大盘风险!