2019年12月16日星期一考核行情要求及交易策略

 

上次写早盘还是11月份的最后一周，现在已经是今年的倒数第三周了。2019年就要交待过去了。

两周没写东西，本来以为有一肚子话要说，因为在群里说了不少，想总结总结全部发在这篇早盘里。可是在整理腹稿的时候，发现还是那几句车轱辘话而已。

先说这两周的净值走势。

这两周刘子股斋旗下基金净值小跌转大跌，那么接下来就只能让它不跌，宁肯放弃上涨。

当然说大跌有些夸张，幅度还是在总的利润安全垫范围之内。但是仓顶不省仓底省就晚了。刘子股斋的未雨绸缪，体现在资金管理上，而不是对行情的预测上。

今年一年，已经把去年十月份到年底的净值涨幅全部吃光了，一年干掉了一个季度的涨幅，不能再放纵了。因为接下来有趋势的行情，肯定会出现。这不是个技术意义的问题，这是一个哲学意义的问题。

当它出现的时候，我不能花上半年、乃至一年的时间，让净值刚刚回到回撤前的高位。我仍然要做到，一个月乃至于一两周，就要收复净值全部的回撤失地。

所以接下来计划亏损额的使用方向，就要放弃对小行情的捕捉，做更明显的、概率更大的、浪形比例空间更大的重合浪。也就是说放弃在一浪三时增仓或重仓，改作三浪一，乃至于五浪一。无论涨跌。

今年的总体感受就是，做多不敢，做空不顺。

因为从估值上，从经济形势上，从方方面面的真真正正的基本面的主要矛盾上看，如果股市还是经济的晴雨表，现在没有理由走牛市。

让我们回到技术上来，价量关系，浪形也不是上涨趋势，甚至于今年的总体走势，是一个大规模的下跌中继的可能性都是存在的，甚至于是大概率的。

所以我们一直是以做空为主的，要服从趋势，要重视强弱，要合理估值。

但是做空一直是很不顺利的。“板上钉钉”的标准下跌中继，愣是会连收出几根阳线，变成阶段底部。但是成了底部的突破形态也就完成了反弹，也甭指望再向上拓展什么空间了。今年的走势一直是在这种“怪味逗”的气氛下，周而复始的进行着或大或小的循环。

我们今年发生了几次较大的回撤，几乎每一次回撤都是在“理应”下跌的位置上增仓空单后遭遇反弹造成的。

不要说这个方法不对，如果进行所谓的“优化调整”，也许能够低吸高抛的抓住今年的多数行情，但是这将在未来犯无限的错误。同时在回测2018年以前的走势时，也是失败的方式和思路，这是输家的打法。

当然这种所谓的“打法”在今年也未必有效，因为我们知道，绝大多数个股是低吸还要破位被套，追涨就会到头跳水。

不要看到几只牛股，就认为某些方案，是值得付诸行动的。这是股市中最常见的幻觉，看着右边说左边，看着牛股找绝招。

从11月底到现在，又是一次“怪味逗”的走势。

上上周五是我开始减仓空单的地方，之后周一和本周五也在减仓。

上上周五和本周一减仓之后，我还在觉得减仓不划算，因为盘中的价格时常打到我减仓的位置之下。

到了本周五减仓，开始划算起来。我是在下午2点减仓的，我当时想，也许这是头部的位置，接下来下探的之后，还有更低的位置出现。但我仍要减仓，警惕的是莫名其妙的上涨。

结果尾市一小时，真的莫名其妙的涨起来了。

但是从周五晚间美国股市的走势上看，以及受道指影响的A50期指的走势上看，周一都有低开的可能。一旦再来一次低开低走，又是一次“怪味逗”的逗你玩儿的行情。

这种逗你玩的行情，在周五的涨跌数据上有所体现。上涨家数3000家，但是涨停家数只有45家，这比周四还要少两家，周四收的还是阴线。而且，上涨家数超过3000家，在近来是板上钉钉的要下跌的信号。所以，下周一又凶多吉少了。

但是同时我也看到，5月份跳水以来，几次挣扎不愿意下跌破位，传说中的头肩底形态或许真的能够形成。

但是，这个形态如果形成，上方能有多大的上涨空间？按照等量涨幅来计算，也就是“8月反弹、9月红”的上涨空间延伸一倍而已。

如果真有这样的上涨空间，在指数上不是我想捕捉的。因为前面的8月、9月行情，我就认为很难捕捉，而没有做多。这就是所谓的做多不敢。

如果空间不仅仅是这些，而是要按照“红浪”的模样去走，不仅仅要突破3288点，乃至于要突破3587点。这倒是可以做的。

做法是等待牛回头的时候上车，而不是盲目追高。因为他仍然有可能，一口气走出另一波疯快牛，与今年一季度的疯快牛相对称。但最终还是要被打下来。

所以这样的走势要么出现不了，要么出现了也是短暂的昙花一现。理由很简单，就是股市毕竟还是股市，他是经济的晴雨表。

诚然，中国股市有其中国股市的特色，中央经济工作会议的主旋律是稳字当头，那么股市就不会出现暴跌，但更不允许出现暴涨。因为在这种背景下的暴涨，紧接着就是暴跌。就像我们看到的今年3288点前后的表现一样。

所以做多还是不敢，但要有所准备了。万一真的按“红浪”的模样走，也是一个做多获利的机会——周月线可见波段。

但是，行情更可以是继续震荡或者下跌。完成牛市前最后一跌。这也是我们一直在捕捉的空头利润。

在操作上，目前要响应中央的号召，稳字当头。目标还是，确保把全须全尾儿的资金，加上尽量多的利润安全垫，带到牛市的主升浪里。

这就需要在操作上，进入非常保守的策略。我们说的保守策略，不是买入什么所谓“防御品种”。除非是满仓买固收类品种，否则满仓买啥全不能叫防御。刘子股斋说的保守，是计划亏损额占用量和算仓价的问题。

为了能在牛市到来的时候，快速拉升净值回到历史高位之上，现在就要更加严格的控制回撤了。

算仓价可以是0元，起码是半价。对于期指来说，是两倍于保证金比例的位置。比如IH实际保证金比例是12%，那么算仓价就该在24%以外的位置。

计划亏损额占用量，可以有弹性，但最大，也就是全部的利润安全垫。

前面也说了，要放弃“一浪三”的机会。

今年初止损前，是仗着利润安全垫够厚，想容忍一下“末涨”。这时候，不要说“一浪三”（下跌也有一浪三），反弹ABC都没走完。这是激进的。

今年五月后，认为跳水是一浪一，“夹睡”公布后暴跌是一浪三，增仓就反弹。

八月中旬和十一月，都是类似的思路。都是想用些计划亏损额，赌能吃到第一浪的下跌，为日后造成主动。

目前是连连“吃亏”，已经不能再“吃亏”了。所以，就改为等行情暴跌出趋势，或上涨出趋势，之后再增仓乃至刚刚开仓。

这样的高概率机会，也要用小仓位去试探。不要怕错过大行情。小行情不惜错过，大行情不会错过。大行情在初期，会让“小仓位赚大钱”的。之后，再以此来作为利润安全垫算仓增仓。

也许，会增仓在主升浪里，净值和行情都是主升浪。

也许，会增仓在末涨波段里，净值是主升浪，行情是末涨的高概率重合浪。

这当然不如在行情启动之初就参与试探的利润率要高，但是，什么人什么钱什么货，目前我基金净值的状态，只能采取这种不做或少做的保守策略了。

真的大行情来了，包括大下跌行情，一样会被我们抓到。

说说细节。

 

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

 

星期一考核行情要求及交易策略

 

一，股票账户净值大涨。或目标个股出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨停家数大于300家，下跌家数不足50家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大涨放量，涨幅大于上周五。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，直接走井喷的可能性不大，甚至于复制一季度的“疯快牛”的可能性都不大。

因为一季度的时候，是“天下苦熊久矣”。短说是2018年一年，长说2015年以来一直在跌，此前个股没什么机会。

现在呢？虽然也是没有个股普涨机会，但是，市场的气氛没现在这样绝望。当时，“死空头”刘某，也认为该有一个反弹，之后再蓄势完成最后一跌。

也就是说，目前还没到物极必反的地步。

就算这是牛市的开始，还是等等确认。下跌是检验上涨成色最好的办法。

 

操作上：

 

本基金减仓、清仓IC期指。

但下一步是做多还是做空？仍然需要后来的走势作为证据。

上涨做多，需要价量关系配合良好，且有一个普惠式的利好，能对几乎每只个股都有好处的消息。

有这样的消息，行情会走出真正的牛市模样。就是2006年、2007年的模样，起码是2009年、2015年的模样。

在这种证据出现之前，还是等待做空的机会。

当然，现在等待做空的机会，也要格外慎重了。虽然目标是三浪三、五浪三而不是一浪三了，但是，“疑似末涨阶段时”，还是可以少量开空试探的。

这个少量，就是上面说的计划亏损额使用原则。说白了，一手也不嫌少。

今年很少有“涨出加速的模样真加速”的，多数是“涨出加速的模样就调整或见顶”。所以，这倒是一个针对当前市况的一个一举两得的策略。这也是抓“涨中跌”和“做头下跌”的重合浪的思路。

总结一下，可以高抛，但要慎重。空仓等到三浪一、五浪一的重合浪出现时再做不迟。这时，可以让固收发挥一下作用。

 

空仓者慎重开仓。

开仓的目标，绝对不能是短线。今年的行情，除了吹牛的和运气超级好的，绝大多数人和绝大多数个股是不赚钱的。

这时候，如果做多是为了短线再吃一两根阳线，这是万万要不得的。今年低吸也许还可以“大行其道”，追涨往往是买套。

所以，静下来，选股不买股，相信牛市会到来。牛市来了，对目标品种已经关注很久，基本可以做到“它一撅屁股就知道要拉什么屎”的熟悉程度。这是最宝贵的。

 

轻仓者、重仓者减仓，相机清仓。

非牛市的环境下，除了做空就不该投入任何资金。所以，减仓、清仓是纠错的动作。

最近加群的粉丝告诉我，以前天天满仓，看早盘起码学会空仓和不满仓了。这很令我欣慰。

退一万步说，牛市已经启动了，年底年初就要进入主升浪的阶段了。现在是不是还没选好牛市的牛股？那就退出来，选股，到时候确认牛市了，再进去。

如果非说手中个股就是牛市的牛股，且已经获利，有足够的利润安全垫扛风险。那也要减仓，物极必反。牛市来了，也许这样的股票反而会下跌。

当然，死活不减仓，就想满仓赌，我也没办法。我只是说说我从散户身上观察到的经验教训，供参考。

 

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数涨跌不多。沪深300指数涨跌不多。上证50指数涨跌不多。中证500指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，只要没有真正的有效突破，进入牛市格局，比如回补五月缺口，出现震荡，就是弱市或要恢复弱市的特征。

今年一季度的“疯快牛”的上涨速度很快，而上涨的累计幅度并不太大，无非上证指数848个点。五月以来，震荡的幅度更是越来越小。

也就是说，今年的总体格局，不排除就是一个横向整理的过程。它可以是下跌中继，也可以是一个为大反弹蓄势的过程。

但目前，向上向下的证据全不充分。说要向上，为什么放量不够，而且也找不到一个普惠式的题材。说要向下，为什么每次标准的下跌中继都能华丽转身变成反弹底部？

让市场给答案吧！这个答案也许会出现在春节前后。

 

操作上：

 

本基金减仓、清仓期指空单。参照“一”。

先把手中持仓清理干净再说。除非行情演化为愈演愈烈的下跌趋势，否则不轻易恢复原仓位。

 

空仓者不必开仓。参照“一”。

 

轻仓者、重仓者应当清仓。参照“一”。

 

三，股票账户净值大跌。或目标个股大跌。或个股普跌，跌停家数大于800家，上涨家数不足300家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大跌，跌幅接近或大于上周五涨幅。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，有了那么多次“伪下跌”的前车之鉴，这回是不是恢复下跌趋势？也很难说了。

不过，恰恰是在这种“常见则不疑”的时候，越是可能出现早该出现的破位下跌。

 

操作上：

 

本基金相机减仓、清仓。这不是要跑，而是交割日快到了。

但要不要部分移仓？参照“一”。

但大原则不变，慎重慎重再慎重，计划亏损额占用量要节约节约再节约。

如果这是一波目标2400点之下，乃至2200点的大下跌，破了2733点之后再开仓、增仓也来得及。甚至于都该等待到反弹出现再开仓、增仓。

同时，如果真是这样的一波下跌。都可以放弃这“最后一口空头利润”，开始着手筹备牛市的机会。这有些像到了牛市的高点区间，开始想做空的获利机会，而不是想再刀头舔血的抢最后一涨了。

当然，服从趋势仍然是重点。

次下跌，也许会区别于今年的历次“伪下跌”，这回是真下跌。

重点不在看法，在于做法，做法重点在于风控。千万！

 

空仓者不可开仓。参照“一”。

 

轻仓者、重仓者清仓。参照“一”。

 

以上，就是星期一不同仓况应对不同市况的交易策略，仅供参考。其中，“本基金”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

虽然是周一的早盘，但其效力没有消失前，可能就不再更新了。但如果有的可说，会在收盘后写篇总结，或在群里说说。

这也是在摸索我的“半自动化”交易系统。一套策略针对一段时间的行情，直到行情变化加上净值变化到一定的程度，根据需要再做出调整。

能为偷懒找出这么清新脱俗的借口，我都佩服自己。哈哈！

 

本文摘自＝》2019-12-16星期一至2019-12-20星期五刘子盘中解盘

 

 

刘子股斋主人于刘子股斋

2019-12-15 15:23:16星期日

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