连“之一”我都懒得写了，华夏幸福，就是A股最被低估的个股，No1。这一篇不是波段荐股，不是短线炒作，抱有赚快钱心态的人请点右上角X。

华夏幸福昨天又发中报了，还是35%增长率，见怪不怪了……因为，它年年、季季，一直都是35%，永远都是35%。我甚至可以想象，它今年三季度、年报，还是35%增长。

假吗？看起来确实很假啊。

毕竟再怎么巧合，也不可能每年都是刚好35%增长率吧？所以，华夏幸福就是公然“造假”……且慢，它的业绩是真的，说它造假，只不过是它故意隐藏了很多利润，只释放了35%写到财报里。具体细节就不展开说了，只要细度每一份财报就可以发现端倪。简单说就是，如果这次它利润增长50%，它只结算35%，其它推后，那么下一期如果不及35%，就可以释放出来，人为”平滑“。这就是华夏每次都稳稳的35%增长率的原因。

35%的复合增长率，中报业绩记录以后，是每股1.82收益，33.59元股价，折合9.23倍PE。（其实按今年全年业绩预测，应该是11PE左右，华夏的二季度向来是利润高峰，下半年会比中报利润低一些。）

以PE和成长性、稳健性综合计算，华夏幸福就是目前A股最低的，低估程度第一。

我实在想象不出，市场到底是为什么，如此不待见它，是眼瞎了么？

尽管由于雄安那一波之后，缺乏热钱炒作，华夏幸福最近几个月走势很瘟，但从长期投资角度来看，绝对是A股最值得买的个股之一（这里就加上之一了，因为，要分仓操作，不能只买一个）。

这一点，我始终没有动摇过，即便是在717大跌那天。

附注：

7月26日《关于华夏幸福》，大概介绍了一下公司情况，并指出，华夏幸福”本周内中线大调整就会结束“。至今已有大约10%的反弹，虽然不多，反弹速度也很慢，但走势比较稳健。长线非常强烈看好，即便没人炒作，业绩也会推动它的股价提升。35%的增长率，就对应了35%的投资年化收益率。而如果万一被炒作一下，那么就可能有一波中线可观的涨幅。当然，从价值投资角度，我还是不希望它被人炒作的，稳健一点更好。