(2006-12-24)

               07年一季度持股配置

大盘在元旦假日前风险都较小。

首先，年尾基金都有做高重仓股股价的意愿。虽然场内有少数基金卖出非重仓股，不仅腾出部分现金，还可以打压其他基金重仓股，但类似的行为并非主流。
主流行为，还是做高重仓股股价，以抬高基金排名，为明年基金的发行拿到最有力的砝码。

今年四季度出现了400亿的新发巨无霸基金，我们预计明年可能会出现1000亿的新发基金。

其次，上周大盘虽有回调，但属于资金正常的转移。除了周五有广深铁路上市外，本周还有中国人寿的申购，这些短期都分流资金，引起筹码的松动。

因此，我们判断下周行情依然相对平稳，出现大幅下挫的可能性相对较低。

展望07年，我们需要强调的是以下几点：

1． 居民投资意愿的增强，股市有望成为房市后，下一个资金蓄水池。

在多年房地产投资教育下，特别是今年股市上涨效应下，明年投资者入市的力度将超过预期。国民投资意识初步被唤醒，投资意愿显著增强，入市资金远超想象。

2．这轮股市行情，可能会持续五年，甚至是十年，但是可以明确的是，07～08年无疑是表现最好的两年。
  
这主要是因为一方面国企优质大型企业的大规模回归，将会在两年内基本完成；另一方面，上市公司业绩的释放，也就集中在这两年，此后上市公司业绩将符合正常的经济规模，而不会再次集体陡增。

考虑到大型国企上市对指数的虚增作用，到08年上证综指可能突破6000点，比此前我们预计的5000点高出20％（具体预测文章见我的博客），甚至更多一些。

当前注意力集中在指数上，将失去意义。唯一我们需要密切关注的是股指期货的推出时间以及融资融券的具体情况。
个股方面：
     我们增加600888，新疆众和，将它和600472，包头铝业组合配置，锁定风险。

我们现在对明年一季度前的操作安排如下（请大家及时调整）：
    

按原则以下股票都应配置。
    

第一配置序列（优先）：地产：000608，阳光股份

第二配置序列（次先）：消费（奥运）：000729，燕京啤酒；有色：600472，包头铝业，600888，新疆众和

第三配置序列：600589，广东榕泰；600392，太工天成；000559，万向钱潮。