第12篇：探求长期战胜市场的方法(7)

谷为陵

五、长期战胜市场的方法

（二）长期战胜市场的方法

    虽然战胜市场是少数人的权利，但通过对于巴菲特和索罗斯等投资大师们成功秘诀的研究，可以看出他们的成功并非完全出于运气，不能够简单地将他们归于“幸存者游戏中”的幸存者，换言之，我认为战胜市场的方法确实是存在的。

    1、长期战胜市场方法应具备的特点

    针对战胜市场几点困难，我以为，能够长期战胜市场的方法应该具有以下五个特点：

    第一，是能够实现确定性盈利。所谓确定性盈利，就是能够在操作中确保赢多输少，盈利概率很高。比如说，每10次操作，应有6、7次是赚钱的操作。

    第二，是能踏准股市大的节奏。确保在大牛市大赚，更关键的是，在大熊市少赔钱或者不赔钱。

    第三，是能够发现大牛股。只有抓大牛股才能在牛市跑赢大盘，在熊市抵御风险，才能够最终获得大收益。任何战胜市场的方法，都必须将抓大牛股作为主要任务。

    第四，是在遇到重大机会时能放大收益。重大机会本来就不多，只有在每次抓住重大机会时尽最大可能去放大收益，那么，就能极大提高收益率。

    第五，是时刻将保命放在第一位。长期成功的要诀之一就是在任何情况下都确保不产生致命的损失，永远避免倾覆的风险。小心驶得万年船。

    2、长期战胜市场的方法

    针对以上战胜市场方法的特点，我总结出如下的、至少是适用于A股的长期战胜市场的方法：

做大牛市+抓大牛股+集中投资+波段操作+迅速止损 

    第一，做大牛市。只做牛市，不做熊市。确保在大牛市大赚，在大熊市不赔钱。如此往复，就可以最终战胜市场。

    第二，抓大牛股。大牛股是股市里涨幅最大的股票，它们的涨幅会远远高于大盘的涨幅。

    第三，集中投资。集中投资是与分散投资相对的。对于普通投资者来说，集中投资意味着全部资金只能够投资于少数几只股票。比如，对于1亿元以下的资金来说，应将资金分配在不超过5只股票中。另外，集中投资还意味着在遇到确定性机会的时候，可以有效利用融资以放大收益。

    第四，波段操作。所谓波段，就是价格的一段明显的运行趋势，可分为上涨波段和下降波段。对于个股而言，一个大的上涨波段就是主升浪，一个大的下降波段涨就是主跌浪。对于股票指数而言，一个大的上涨波段就是牛市，一个大的下降波段涨就是熊市。一轮牛市与其相邻的熊市共同组成一个完整的牛熊周期。股市的运行规律就是牛熊交替，是一个一个的牛熊周期组合而成的连续的运行过程。

    所谓波段操作，就是顺应价格运行的波段进行投资，即，主抓主升浪，而回避主跌浪。波段操作是投资与投机相结合的方法，在A股这样的牛熊周期短、振荡大的市场非常适用。波段操作分为对于大盘的波段操作和对个股的波段操作。

    对于大盘的波段操作方法是，只做牛市，不做熊市，即，在每一轮牛市进行操作，而在每一轮熊市休息。众所周知，在牛市容易赚钱，在熊市易于赔钱。波段操作的结果，必然是能够在牛市中赚钱，而在熊市中不赔钱。假若还能在牛市中跑赢大盘，而在熊市休息不赔钱，那么，就一定能够战胜市场。波段操作要获得成功，就必须能够成功抄底逃顶。具体来说，就是能够在熊末牛初抄底，而在牛末熊初逃顶。

    对于个股波段操作方法是抓股票的主升浪，避开主跌浪。主升浪是一只股票涨幅最大的阶段，也是投资收益最高的阶段。若抓住股票主升浪，特别是大牛股的主升浪，那么，就一定能够在牛市跑赢大盘。主跌浪是股票跌幅最大的阶段，若能够回避主跌浪，那么，就可以避免大的损失。那些长期投资，死捂股票的人，若碰巧抓住一只长期大牛股，收益还能够保证，若捂住的不是长期大牛股，而是阶段性牛股，那么，死捂的结果往往就是“坐电梯”——既抓住了主升浪，也踏上了主跌浪，最终是一场空。

   第五，迅速止损。迅速止损是风险控制的核心内容，其具体方法是“买错即卖”。买错，包括买入后套牢以及买入后与预想不一致两种情况。一旦出现这两种情况，就要考虑快速出局，否则，会越套越深，直至不能自拔。

   对于以上总结出的方法，我自己在近几年的投资实战中进行了运用，取得了非常良好的战绩，战胜市场的效果极其显著。比如，自2010年11月以来，股市处于持续调整之中，我按照“只做牛市，不做熊市”的原则，一直空仓，避免了这一年股市下跌近30%的所带来的损失。

       （全文完）