【前言】

    大盘从1802展开反弹以来，银行、券商股暴涨，但盘中八股却没能真正享受此次反弹带来的收益，不少个股甚至回到了9月18日的水平，这就是选股所带来的差异。另外中国股市向来底部启动阶段都是由权重股先拉抬大盘的，因为权重股对大盘指数的影响非常大，所以第一阶段拉抬权重股能起到一个稳定大盘的作用，当大盘稳定在某个阶段的时候，其它的个股也就有了炒作的空间，如板块补涨、题材炒作等等。所以对于现在手里持股滞胀的朋友并不需要过份担心，只是还没轮到你手里的个股补涨而已。

    但是个股板块之间差异是很大的，如上图，这里叠加了农林、金属、金融等三个分类指数，从这个分类指数比较就能清晰的发现，正确的选择热点板块才能获得超常收益。下面就对节后的一些政策预期做出一些分析，并配以相关板块分析，希望能给大家提供一些选股上的思路，但是要注意的是这里的分析不是荐股，文章中提到的一些个股只是举例，具体选股还需要大家对具体个股进行一些细致的分析，如技术分析、基础面分析等等。

【节后政策预期与相关个股板块】

    无论你是看空的还是看多的，现在的大盘毫无疑问的已经展开了较大级别（千点）反弹了，相关的政策预期也是比较明朗的，而且可以确定，此次中央对金融市场的重视并非过去的普通救市能比拟的，不能认识到这点，到现在还在盲目看空，你将失去一次非常好的获利机会，这种机会在熊市阶段可能几年才会有一次。

    下面将对目前市场上传闻和预期涉及到的一些内容进行分类分析解读和板块分析，需要注意的是这些只是市场传闻和预期，并非现实，一旦传闻和预期落空，相关的个股板块会出现反向炒作：

1、融资融券

    融资融券——这其实就是一种“孖展”业务，融资就是向券商借钱买股票，融券就是向券商借股票来卖，但无论融资还是融券都是以投资者的投资总金额的一定比例抵押进行的，即相当于保证金的形式。对于这种业务，有的人看作天大利好，有的则看作天大利空，其实这种业务并没有多空的分歧，它和股指期货一样属于中性的，但这种业务能对股价起到助涨助跌的作用。

    中国要推出股指期货，融资融券是必经的第一步，因为股指期货是虚拟的，不能对股价进行等价对冲，这就需要融资融券的方式进行实物对冲，由于这里涉及到比较复杂的专业术语，暂时不详述了。所以在融资融券没推出前，说要推出股指期货简直是扯淡。

    根据目前市场的情况，预计即使推出融资融券业务，也不会全面推开，而是分阶段在小范围开始推广。沪深300指数是未来推出股指期货的样本（我早在今年年初开始就以沪深300指数作为分析基础分析大盘了，就是为了未来的股指期货做准备的），所以实施融资融券只会在沪深300成份股中推行，在实行的初期会先以少数的权重股为基础展开。另外由于此次推出融资融券是作为一种救市措施实行的，所以初步一定会以融资为先导，等到大盘回升到某个阶段后才推出融券业务。

【相关个股板块】沪深300指数成份股，启动初期以沪深前50权重为基础；另外直接受益的券商其实不多，初期会以少数的几家券商为基础推广，目前明确获得资格的是中信证券、海通证券、建行证券投资公司，未来可能优先获得资格的是招商、广发等大型券商。

2、T+0业务

   该业务其实早就有了，只是后来为了压抑过度投机而改成了T+1，目前再度推出T+0业务主要是为了在市场资金比较紧张的情况下，激活市场的存量资金。T+0推出能比较有效的减少隔日风险，增加了庄家坐庄的难度，但对于有实力的庄家来说则是天大的好事，凡事有利就有弊，看你站在那个角度去看了。T+0业务一直在国外成熟市场里执行，但不同的是国内即使实行T+0，由于有涨跌停板的限制，要过度炒作也不容易，不会出现近期象雷曼兄弟股价那种当天大跌80％的现象。

【相关板块】T+0最大受益的是券商板块，目前市场传闻是先在少数权重股上执行T+0，但这种可能性不高，执行难度也较大。

3、央企增持

    这已经是现实了，只是此次央企增持在许多看空的人士眼里依然是将信将疑，特别是汇金公司只增持了三大行各200万股，做秀成份大。不过这是大家的臆测而已，从投资角度理解，即使要增持也不会在股价飞上天的时候去操作的，逢低介入是基本道理，只是大家都一根筋的认为汇金增持就要不计成本的操作罢了。

    央企增持是天大的好事，只要企业有钱（没钱贷款都要干）都乐意去做，这是因为中国股市畸形的新股发行机制导致的，如中国石油发行价是16.7元，而发生增持6000万股时候的股价是11-12元，这一个来回近60％的收益，企业何乐而不为。虽然这种做法对市场很不公平，但谁叫你在中国炒股呢？

【相关个股板块】远离发行价和最近增发价的央企个股。

4、降低准备金和贷款利率

    提高银行准备金和贷款利率是过去一直以来央行用于控制资金流动性压抑通涨的重要工具，但随着国内外经济形势的转变，中央经济会议已经将原来的从紧金融政策转变成适度从紧的政策，9月12日央行首度调低了银行准备金和贷款利率，显示在CPI数据快速回落的情况下，为了确保经济的持续增速，央行已经开始改变金融政策，周五地产股大涨就是市场传闻央行可能再度调低贷款利率（并非空穴来风哦！）。

    调低贷款利率在目前的中央经济政策上是有针对性的，主要针对的是中小企业而不是地产，可以说国家对地产的调控并未结束，地产业的黑暗时期还没过去。目前市场对地产股的炒作带有借题发挥的特点，需要谨慎面对。

【相关板块】如果这个措施真正实行，影响最大的是中小企业（利好）、四川灾区（重建板块）和银行（短期利空、长期利好），但由于没有具体的公告证实，目前还不能评论。

5、三大国策

    今年年初中央经济会议就确立了辅助三农、提倡节能环保、加大新能源开发、深化改革医疗体制制度等经济政策，在四川地震灾害后，中央有拨出巨款和提供各种政策优惠帮助四川重建，这些国策都是今年必须持续实行的。

【相关板块】农业、节能环保、新能源、四川重建、医改收益等板块。

6、央企整合

    今年国资委加大了国企整合的力度，除了一些最大的央企整合外，近期比较明确的四川央企整合、上海央企整合是市场炒作重点。

【相关板块】四川重庆地区的重点央企、上海本地股。

7、上海本地概念

    这含括了上海本地央企、世博会概念和迪士尼概念。

【相关板块】上海本地股

8、涨价概念

    下半年随着CPI的降低，原来执行的调控政策会适度放宽，如原来严控的油价、电价、水价都可能放开，而一些资源性的价格可能会继续执行调控政策，如煤炭、有色金属。

【相关板块】电力（尤其水电、风电）、石油炼油企业、公共事业等板块。

【结语】

    由于个人能力有限，上面只是列举了一些可能成为炒作热点的板块供大家参考，如果大家能找到更好的热点不妨贴出来分享一下。