加载中…万科A估值缘何低于中国海外
(2008-08-22 12:41:52)
标签：
中国海外万科估值 |
分类： 原创 |
今天找了一些有关中国海外的一些资料，竞然发现万科A的估值已低于中国海外，按照市盈率计算，低估的幅度居然在30%，而我原来的印象中国海外的估值是远远低于万科，出现这种情况的直接原因是本轮中国海外的的调整幅度是40%，而万科却有75%。
可为什么万科与中国海外相比本轮股价调整如此之惨烈，以致估值低呢？因同处一个宏观政策面和房地产市场下，可能的原因只有:一是万科的内部的基本面出现了问题，或已远不如中国海外（就是中国海外太优秀了），二是中国海外高估了，但在香港上市的H股高估的情况一般是可以否定的，这从AH比率可见一斑；三是万科的股价已经矫枉过正了。当然我们每一个投资者都希望是第三种情况。
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报告期 |
项目 |
中国海外(00688.HK) |
万科A（0000002.sz） |
备注 |
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港币 |
折合人民币 |
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2007年全年 |
营业收入（亿元） |
166.30 |
146.34 |
355.27 |
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利润（亿元） |
41.80 |
36.78 |
48.44 |
|
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|
每股收益（元） |
0.53 |
0.47 |
0.46 |
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2008年上半年 |
营业收入（亿元） |
150.10 |
132.09 |
172.55 |
|
|
利润（亿元） |
23.05 |
20.28 |
20.61 |
|
|
|
每股收益（元） |
0.30 |
0.26 |
0.19 |
|
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2008年全年预计 |
每股收益（元） |
0.80 |
0.70 |
0.65 |
中海外增长50%，万科增长41% |
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至2008年8月21日 |
总股本（亿元） |
78.18 |
|
109.95 |
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收盘价（元） |
12.26 |
10.79 |
7.07 |
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总市值（亿元） |
958.49 |
843.47 |
777.36 |
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市盈率 |
22.93 |
|
15.49 |
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动态市盈率 |
15.33 |
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10.88 |
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