一、前景展望——飞龙在天

5G是万亿级投资、十万亿级市场。6月13日，中国信息通信研究院发布《5G经济社会影响白皮书》。白皮书预测，2020年，5G将带动我国直接经济产出4840亿，而到2030年这一数值将达到6.3万亿元，十年间年均复合增长率为29%；而间接产出方面，2020年和2030年将分别达到1.2万亿和10.6万亿元，年均复合增长率为24%。是通信板块规模和成长最具吸引力的领域。

二、利好催化——蛟龙出海

经过前期的调整，行业处于震荡底部位置，同时行业催化季正在临近：

1、正在举行的平昌冬奥会5G元素凸显，成为赛会一大亮点；

2、美国运营商AT&T日前宣布，亚特兰大和得克萨斯州的达拉斯和韦科今年年底能率先体验5G，随后AT&T还将在另外9个城市开启5G超快网络；

3、2月26日即将召开的巴塞罗那通信展览有望展示5G商用最新进展；

4、5G标准确立临近，国家产业政策有望助力我国5G发展。

预计国内大规模5G试点将在2018年下半年陆续推出，在2018年底5G产业链主要环节基本达到预商用水平。而5G正式商用牌照的发放时点或将超预期。5G推进速度超预期，相关公司有望受益。

三、寻龙路径——降龙伏虎

当前行业处于底部震荡且未来将进入5G催化加强的周期，5G是未来2年通信板块中确定性最大、收益最高的板块，光纤光缆和光模块是5G承载网先行建设的第一受益者，具体子行业机会来看:

1、率先布局主设备，抓住产业龙头价值提升机会；

2、根据主设备采购订单，选择投资光通信上游优质标的；

3、关注运营商建网规划和基站采购进度，布局无线器件和网络服务标的。

5G是2018年重要的投资机会，许多产业链内优秀公司将受益行业发展红利。