中国证券报：通胀究竟多可怕

http://www.cs.com.cn/tzjj/05/201008/t20100807_2542746.htm

钱并非是万能的，但没有钱是万万不能的。

世界上最可怕的力量不是金钱，而是时间，时间最终能消磨一切，包括金钱。

时间消磨金钱的方式很简单，就是通货膨胀。

时间再久，一块钱还是一块钱。但时间久了，东西的价格早已不是原来的价格，而是涨了很多。因此一块钱已经不是原来的一块钱，购买力缩水了很多。

记住，是很多，甚至是很多很多。

根据中国国家统计局公布的居民消费价格指数（CPI），计算通货膨胀导致倾向购买力缩水的幅度分别是：

过去10年（2000-2009）累计缩水17%，10年贬值超过1/6，现在的100元钱购买力才相当于10年前的83元。

过去20年（1990-2009）累计缩水65%，20年贬值超过约2/3，现在的100元钱购买力只相当于20年前的35元。

过去33年（1978-2009）累计缩水85%，33年贬值超过约5/6，现在的100元钱购买力只相当于30年前的15元。

怪不得老百姓说：现在的钱不值钱了。

通货膨胀是我们最大的敌人，它悄悄地把我们用血汗赚的钱中很大一块变成废纸。

金融危机发生后，各国大量发行货币，超大规模注入流动性，美联储主席形象地比喻为“直升机撒钱”。非常之时，必须用非常手段。巴菲特把遭遇金融危机的美国比喻成心跳骤停的病人，必须急救，“美联储井喷一样往经济中注入货币，才使我们的经济大厦免于彻底倒塌。”

但是急救之后呢？是药三分毒，猛药更加毒。巴菲特说：“美国经济现在就像一个刚走出急救室的病人，正在走上一条缓慢的恢复之路。但政府继续给超大剂量服用货币药物，不久我们就需要应对货币药物的副作用。到目前为止，这些副作用中大部分并未出现，可能相当长一段时间都会处于潜伏之中。但是，这些副作用的威胁可能和金融危机的威胁同样严重。”

巴菲特认为最大的威胁就是严重的通货膨胀，“大量发行货币会有助于推动经济复苏，但是长期来说有通货膨胀的危险。我们美国人有一个说法是，没有免费的午餐，每件事都有它的后果。”

怎么对付通货膨胀这个恶魔？

国家要想办法，包括给老百姓提高收入。

老百姓自己也要想办法，让自己赚的钱不断投资增值，对抗通货膨胀带来的货币贬值。

第一个办法，存银行，最简单，也最失败。扣除通货膨胀率，按照一年期定期存款利率计算，20年存款的实际收益率肯定是负的，何况后来存款利息还要征收所得税。

第二个办法，买国债。根据Wind资讯加权统计的票面利率，过去20年（1990-2009），100元投资国债能增值到361元，根据20年购买力缩水65%计算，相当于20年前的128元，20年实际增值28%，相当于每年实际利率1.24%的20年存款，收益率低得可怜。

第三个办法，买黄金。投资纽约商品交易报COMEX黄金期货，1989年到2009年10年只上涨了2.66倍。1989年中国人民银行收购黄金的价格是每克48元。2009年12月上海黄金交易所当月现货黄金9999成交均价为每克244元，20年上涨5倍，100元购买黄金20年能增值到508元，根据20年购买力缩水65%计算，相当于20年前的180元，20年实际增值80%，相当于每年实际利率3%的20年存款，24年才能增值1倍，收益率也很低。

第四个办法，买股票。1990年12月上证指数开盘96点，2009年12月底收盘3277点，20年上涨34倍，100元购买股票20年能增值到3414元，根据20年购买力缩水65%计算，相当于20年前的1208元，20年实际增值12倍，相当于每年实际利率50%的20年存款，收益率高得惊人。如果你选到大牛股，还会比上证指数赚得更高，甚至上百倍几百倍的超级大牛股都有。

可是，现实是，绝大多数人忙于上班和生活，根本没有时间没有精力研究股票，说实话也没有专业知识和专业能力研究分析股票，怎么办？很简单，定期投资基金，尤其是指数基金。著名投资大师巴菲特16年连续8次推荐指数基金。1996年巴菲特在致股东的信中说：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，将会发现，最好的股票投资方法是购买成本费率很低的指数基金。通过定期投资成本费率很低的指数基金，在扣除管理费和其它费用之后所获得的净投资收益率，肯定能够超过绝大多数投资专家。”

 

 

原始数据来源：国家统计局网站

中国统计年鉴2009

http://www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj/2009/indexch.htm

8-1各种价格指数

 

8-1各种价格指数

　

(上年=100)    　

年份       　    　    　    　    　    　    　

居民消费       城市居民       农村居民       商品零售       工业品出厂    原材料、燃料、    固定资产投资

价格指数       消费价格       消费价格       价格指数       价格指数       动力购进价格指数       价格指数

　    指数       指数       　    　    　    　

　    　    　    　    　    　    　    　

1978       100.7      100.7             100.7      100.1      　

1980       107.5      107.5             106.0      100.5      　

1985       109.3      111.9       107.6      108.8      108.7      　

1990       103.1      101.3      104.5      102.1      104.1      105.6      　

　                                　

1991       103.4      105.1      102.3      102.9      106.2      109.1      109.5

1992       106.4      108.6      104.7      105.4      106.8      111.0       115.3

1993       114.7      116.1      113.7      113.2      124.0      135.1      126.6

1994       124.1      125.0      123.4      121.7      119.5      118.2      110.4

1995       117.1      116.8      117.5      114.8      114.9      115.3      105.9

　                                　

1996       108.3      108.8      107.9      106.1      102.9      103.9      104.0

1997       102.8      103.1      102.5      100.8      99.7 101.3      101.7

1998       99.2 99.4 99.0 97.4 95.9 95.8 99.8

1999       98.6 98.7 98.5 97.0 97.6 96.7 99.6

2000       100.4      100.8      99.9 98.5 102.8      105.1      101.1

　    　

2001       100.7      100.7      100.8      99.2 98.7 99.8 100.4

2002       99.2 99.0 99.6 98.7 97.8 97.7 100.2

2003       101.2      100.9      101.6      99.9 102.3      104.8      102.2

2004       103.9      103.3      104.8      102.8      106.1      111.4       105.6

2005       101.8      101.6      102.2      100.8      104.9      108.3      101.6

　    　

2006       101.5      101.5      101.5      101.0      103.0      106.0      101.5

2007       104.8      104.5      105.4      103.8      103.1      104.4      103.9

2008       105.9      105.6      106.5      105.9      106.9      110.5      108.9