长期拐点还是短期拐点
(2012-08-05 21:52:29)
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短期拐点长期拐点 |
分类: 投资哲学 |
2100世纪底部言论再次抬头,先别着急乐观,暂且以反弹来看待。
也就一个周线级别的吃饭行情,如果真是长期拐点,根本不在乎牛市最初的100个点。
1、设,Y=GDP(总产出),L=劳动力,K=资本,A= 技术。
于是,我们可以得到:Y=A* f(L,K) 也就是说下半年资本投入还要加大,否则经济还得下行。
经济是短期拐点,还是长期拐点,还很难说。
现在的问题是内需和外需都出了纰漏,引发了结构失衡和产能过剩,所以才要调整经济产出结构。过去30年的经济增长是基于城市化和几个亿的农民进城,而现在人口红利(L)效应正在关闭。如果没有深度的技术革性(A)和制度革性(K),反弹之后还要跌的更激烈。
2、设,Y =沪深总市值,X=上市总股份,P=平均股价。
于是,我们可以得到:Y=P(X)
也就是随着新增IPO上市抽血猛增,平均股价必跌。
资本回报率下降和本币贬值必引发外资出逃,资产价格看跌。
3、设,Y=医药产出,K=医药建设投入。
于是我们可以得到:Y=f(K), 医药产出是医药投入的函数,这是典型的单调增函数。
中国老龄化开始加速,随着医药投入快速加大,医药产出和股价必将同步走高。
哪里有资本投入哪里就有战场,所以备战下一个资本投入泡沫领域才是王道!