一、民生银行的中报分析：

1）在拨备计提充分的前提下
   一季度实现净利润62.64亿，二季度比一季度增加13.9亿，环比增加22%
   上班年实现净利润139.18亿，比去年同期增加58%，相当惊人！！！
2）营业收入
    在贷款只增加8%，845亿的情况下，
   一季度营业收入171.57亿，二季度216.99亿，增加45.42亿，环比增加26.4%，太牛了。我们预计能环比增加5%就不错了，没想到环比增加26.4%，不可思议。
    上半年实现营业收入388.56亿，比去年同期增加48.95%
3）二季度末总贷款11423亿，比一季度末增加542亿，比去年末增加845亿，
   存款总额二季度末达15366亿，比一季度末增加503亿，比去年末增加1196亿
   存贷款增速处于同业中等水平
4）风险资产二季度末达14909亿，比去年末增加2100亿，远超贷款845亿的增速，原因何在？
   报表里找不到答案。这不是个好现象。其他银行风险资产增加没有这么猛。
5）由于收入增加太快，费用增加没有这么猛，成本收入比达到34.1%，相当于股份制银行中等水平。
6）拨备充足，贷款增加845亿，拨备达43.37亿，新增贷款以2.5%计提的话，还多出22亿。拨贷比达2.1%，离2.5%的拨贷比要求差46亿。照此进度，明年肯定可以达标，不用等待2016年。
7）民生银行按照二季度单季76.54亿元的计算，市盈率为4.95。太低估，相对于同业中等估值水平，还有20%的涨幅。

二、浦发银行的股票分析

浦发银行中报相当漂亮，超出预期。
1）营业收入上半年31865百万，二季度达16669百万，比一季度多1473百万，达10%之多，超出预期700百万，只能说，利息上升周期，利息净收入不可估量。
2）加权风险资产超出贷款达2000亿之多，看来走民生和光大的道路，浪费资本，不是好兆头。
3）一季度新增贷款410亿，二季度新增贷款495亿，贷款增加8.6%，相当于同业平均水平
4）存款同步增加，存贷比水平70%左右，变化不大
5）费用控制非常好，成本收入比32.4%，接近兴业银行，远低于除交通银行，中信银行以外的其他股份制银行。
6）拨备严重不达标
   拨备计提18.76亿，上半年新增贷款910亿，按照2.5%的拨贷比，应该计提22.8亿，另外，总的拨贷比低于2.5%，每年得计提0.1到0.2个百分点。
   即使拨贷比打算迟至2016年达标，上半年拨备支出至少应该30个亿。这一项，虚增净利润9个亿。
7）在费用，拨备相当的情况下，二季度比一季度净利润多7.6个亿
   扣除少计拨备虚增的9个亿利润，上半年实际净利润120个亿。

8）相对于同业，浦发银行估值适中。
   相对于民生，交行，农行，高估。
   相对于其他股份制银行，考虑到相对较高的核心资本充足率，浦发明显低估。