“以铜为鉴，可以正衣冠；以古为鉴，可以知兴替；以人为鉴，可以明得失。”正如唐太宗盛赞魏征之言，对于我们来说，值得借鉴的经验教训亦是一笔宝贵财富。这些借鉴不仅仅来自自己过往的历练，来自他人的经验也非常值得我们参考和学习。

    华夏基金投资理财中心和客户服务中心为您讲述他们经历的关于投资者的故事，让我们一起走近这些故事，并得出一些有价值的启示。

    定投时间巧选择

    “怎么回事？一定是基金公司出了问题！”谢廷瞪着网上定投业务于2月份终止的信息不由怒从中来，原本“五一”过节的闲情逸致瞬间降至冰点。接着，他迅速拨通了华夏基金的客服电话。好不容易从“月光族”、“年清族”的大军中退伍，一方面时髦地追赶基金定投的理财潮流，一方面又可以为了以后购房置业、结婚生子早早准备，踏踏实实地开始理财计划，于是谢廷定投了华夏稳增混合基金，每个月从工资卡中扣掉1000元，结果5月份的时候发现自己的定投2月份就被终止了！

    华夏基金的客服人员在耐心听完谢廷的描述后，帮他进行了业务查询，结果发现是因为从去年12月起，谢廷的账户因为连续三个月账户余额不足而扣款失败，因此基金定投业务在2月份时被自动终止。此时的谢廷才想明白一切，原来去年年底因为回家过年的开销以及朋友结婚等事情，多次从自己的工资卡中进行过大额支取，没有注意到要在账户中留下足够的钱进行定投。

    SUGGESTION华夏基金投资理财中心理财师建议

    经过沟通发现，谢廷每月5号发工资，但基金定投的扣款日设置为每月25号，中间间隔时间较长。客服人员提示，基金定投的扣款日期最好为工资发放后的两三个工作日，这样既可以最大程度地确保定投扣款成功，又能不影响日常的消费支出。

    在客服人员的耐心帮助下，谢廷又重新开通了华夏稳增基金的定投业务，将扣款日设置为每月8日，再次坚定踏上了基金定投的理财之路。

    动态持有巧安排

    李梓麟恰逢2006年市场火暴之时入市投资基金，相当不错的收益基本上冲抵了自己的生活成本，李梓麟心里很美，经验渐长的他还想获得申购费用的优惠，经过向“高人”的请教以及自己“优秀智慧”的琢磨，他最终决定不论何时都采用“看准机会，全部投入一只基金，然后见好就出”的做法，力争做短。2007年的时候市场继续大牛，李梓麟间或的进入继续尝着甜头。然而这种赌博式的投资终于让他在2008年市场低迷时吃了亏，于是李梓麟自此对市场寒了心，再没有进场，几年算下来，他的整体收益并不如平均水平。

    在另一位客户汪礼身上，我们也可以得到一些教训。汪礼在2007年大牛市时进入市场，他的投资理念相当坚定，就是一直拿住基金直到挣到一定收益。2007年底华夏稳增混合基金表现不错，于是他将追加的投资全部投入这只基金中，但是投资市场风云变幻，2008年市场一片低迷中稳增也没有幸免于难。针对这一情况，华夏基金理财中心多次跟汪礼沟通建议基金组合投资，可汪礼坚定地认为投资不用变来变去，不该多花转换等费用，最后他直接全部赎回退出。

    工作业务繁忙的郑珂根本没有空余时间去关心股市，但是2007年市场大牛的诱惑让他心痒难当，思前想后，他决定采用基金这一投资工具为自己进行投资。郑珂在2007年6400多点的高位开始入场，不幸的是恰逢市场冲高回落，他持有的基金净值也随市场一起下行。在华夏理财中心的建议下，郑珂果断地调整了自己的基金组合，增加债券类投资比例以减少损失，同时2008年底策略发行的时候适当参与。回顾这四年，也算是风风雨雨地走过来，目前总体投资也有了将近10%的收益。

    SUGGESTION 华夏基金投资理财中心理财师建议

    我们提倡客户对于自己的基金组合采用动态的长期持有策略，即长期持有，动态调整。这里动态的长期持有指的是，首先基金作为一种长期投资工具，产品形式决定长期持有的基础原则；其次长期持有并不能代表一劳永逸，投资者的风险收益偏好有可能随着时间流逝而改变，基金产品的业绩表现也可能随着基金管理人变动、证券市场变动等因素而变化。

    所以动态调整就要求投资者在构建匹配自身风险收益特征的基金产品组合之后，具体结合对市场、

    不确定因素、历史数据等条件的分析判断来进行合理的动态调整、科学地管理自己的基金组合。

    A：市场下行阶段策略：当市场由高位进入下行周期时，应当逐步将资产转换为股票型基金，以期以较低的单位成本积累更多的股票型基金的份额，到达D点（最低点）时拥有尽量多的权益类资产，以求在市场复苏时获取更高的收益。

    B:市场上行阶段策略：当市场由低位进入上行周期时，应当将资产逐步转换为债券型基金。债券市场与股票市场存在“跷跷板”效应，因此我们同样能够以较低的单位成本积累更多的债券基金的份额，等待下一轮周期的到来，以获得更高的收益。同时在市场上升至C点（最高点）时拥有尽量多的固定收益类资产，以抵御后期下行带来的损失。（本文中出现人名均为化名  《华夏基金》供稿）

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