这一年多来，小额贷款公司炒的很热，18%的毛利率让很多其他行业老板看着还是挺眼红的，尤其是能让很多原来处于灰色地带的地下钱庄和民间借贷机构漂白并且合法化，是很多已经进入富人阶层的民间借贷机构老板非常向往的。

其实我对小贷公司一直有个困惑，资金的后续跟进问题，2个亿放完之后怎么办，就算加上能够从银行再贷出来的50%,但按照现在的行业内部操作，股东方一般都是会把资本金再通过小贷公司贷款出来，当然是18%的贷款年利率，其中的内部操作我就不能再深入了。所以能够投放社会的中小企业和涉农企业或个人的估计也就只有5000万到1个亿。按户均100-200万计算，顶多50个客户就弹尽粮绝了（50万以下我觉得很难，操作成本太高）。难道大家都是放出去后，保留个3-5人的小团队，等待村镇银行的开闸放水吗？

2010年的中央一号文，照例是给了农业，其中很有意思的提到了小城镇建设，鼓励农户自建住房。对于此条的解读，很多专家认为是不是农户自己建房，而是在小城镇由中小地产机构去做地产建设，然后农民集聚到小城镇的一个过程，其实也就是从农村把农民弄到小城镇，是城市化进程中的一个很重要阶段。这个阶段所催生的GDP具有很广阔的前景，而且更重要的是，把那个财主和佃户的故事再加入一个新的盘剥过程。这里面几个关键要素是：宅基地使用权，小城镇房屋产权，小城镇建设过程的所带动的GDP,农民用宅基地去置换小城镇住宅的对价，等。

我相信，宅基地农民所有权问题一定会逐步的解决，如何解决，用什么方式解决，中间产生的商业机会是催生中国新的首富的最大可能性。一个朋友跟我算过一笔帐，参与小城镇开发，如果采取集体用地，不走招牌挂，利润率可以做到100%。。。。。。

从此又可看出，小贷公司与小城镇建设的结合，那就是把集体土地上的物业这些无法成为银行硬抵押的东西，让小贷公司来操作，进一步盘大农民或村镇企业的融资能力，继而增加这些小农企业的货币持有，再用其他方式刺激其潜在消费，这步棋如果能走好，前景无限。但事实的发展却未必能如此。在这么多年的博弈中，民营企业家其实已经练就了如何与政府合作竞争的能力，不会太傻瓜去做改革炮灰。就像现在小贷公司的操作模式一样，其实很难如愿。如果小贷不理想，中央会不会加快放贷人条例的出台？应该有可能。