4月28日晚间招商银行披露了其2015年一季度报告。

 

归属于上市公司股东的净利润172.20亿，同比增长15.22%。基本(稀释)每股收益0.68元（同比增长15.25%）, 每股净资产13.14元（较上年末增5.37%）。以4月28日收盘价18.36元计，最新的动态PE=6.75，PB=1.40。

 

不良贷款双升,但总体风险可控！

不良贷款余额为325.87亿元，较去年末增46.70亿元，增幅16.73%。新增不良有大幅提升。
不良贷款率为1.24%，比上年末上升0.13个百分点。
关注类贷款/逾期贷款 均未披露
拨备覆盖率223.77%，比年初下降9.65个百分点。一季度明显较大了拨备力度，新增拨备77.56亿。
贷款拨备率2.78%，比年初增加了0.19个百分点。
资产减值损失127.44亿元（大增），同比增71.57%。

 

规模效应：（增幅平淡）

资产总额4.91万亿元，较年初增长3.74%。
存款总额3.33万亿元，较年初增长0.84%。
贷款余额2.62万亿元，较年初增幅4.33%。
同业及其他金融机构存放款项余额0.6944万亿。较年初减少了0.43%。

 

 

营收状况：（成绩惊人）

营业收入507.47亿元，同比增长24.16%。
利息净收入333.89亿元，同比增长27.52%。
手续费及佣金净收入156.33亿元，同比升34.64%。

 

净息差 2.9 受资本市场活跃、零售低成本活期存款占比上升以及流动性较为宽松环境下同业资金成本率下降等影响，同比上升0.14个百分点，环比上升0.18个百分点。

 

存贷比未披露，2014年为70.49%
加权净资产收益率： 21.33
非利息收入在营业收入中的占比由上年末的32.47%升至34.20%。
 

股东情况：

报告期末股东总数462,576户。微升。

 

下面图解各重要指标：

 

之所以放上这张图，是因为招商银行首次在资产减值前的净利润超过了交通银行。交通银行你赶紧混改后加入股份制银行吧，要不到时候你连鸡头也做不了了。 

 

 净利润增速

第一季度单季增幅15.22%。（从2013Q1开始，净利润报告期增速几近呈规则直线微升了，这次在去年底下探后，又回正轨）

净利润

净利润172.20亿元，同比增幅15.22%。

 

股东权益

归属于母公司股东权益3,313.15亿元，同比增长16.93%。

(注：兴业银行于2014年12月8日发行了130亿的优先股，扣除其影响后，同比/环比增21.14%/6.16%)

股东权益总额对资产总额的比率为6.75%。

加权净资产收益率： 21.33

下图除兴业银行均未年化数据。 兴业的是简单的乘以四得到（结果偏大）。

不良贷款：

不良贷款余额为325.87亿元，较去年末增46.70亿元，增幅16.73%。新增不良有大幅提升，见下图。

另外，报告期内共核销21.12亿。核销力度较2014年下半年明显减少了。

 

不良贷款率：

不良贷款率为1.24%，比上年末上升0.13个百分点。

 

关注类贷款（未披露）

 

逾期贷款（未披露）

拨备覆盖率
拨备覆盖率223.77%，比年初下降9.65个百分点。一季度明显较大了拨备力度，新增拨备77.56亿。


贷款拨备率

贷款拨备率2.78%，比年初增加了0.19个百分点。

资产减值损失：

报告期内，集团资产减值损失127.44亿元（大增），同比增71.57%。

总资产

报告期末，资产总额4.91万亿元，较年初增长3.74%。

存款总额

存款总额3.33万亿元，较年初增长0.84%。

同业及其他金融机构存放款项

余额0.6944万亿。较年初减少了0.43%。

 

贷款总额

贷款余额2.62万亿元，较年初增幅4.33%。

存贷比

未披露，2014年为70.49%

营业收入

营业收入507.47亿元，同比增长24.16%。

（下图为单个季度数值）

利息净收入

利息净收入333.89亿元，同比增长27.52%。

（下图为单个季度数值）

 

手续费及佣金收入

手续费及佣金净收入156.33亿元，同比升34.64%。

（下图为单个季度数值）

非利息收入占比

非利息收入在营业收入中的占比由上年末的32.47%升至34.20%。

净息差 2.9

受资本市场活跃、零售低成本活期存款占比上升以及流动性较为宽松环境下同业资金成本率下降等影响，2015年1-3月净利差为2.72%，净利息收益率为2.90%，同比分别上升0.17个和0.14个百分点，环比分别上升0.20个和0.18个百分点。

核心资本充足率

未披露

 

股东数

报告期末股东总数462,576户。微升。