10月30日晚间16家上市银行完成了2014年第三季度报告的披露。之前分类进行了比较，这里不是重点比较单个银行了，而是争取从16家整体的角度来看吧。

 

先说一个核心观点吧，就是目前银行股都严重低估！无论接下来你可能会看到净利润增速放缓（每个季度降1%），不良率攀升至1.16%，总资产环比持平，总存款环比下降2%等等，这些都是小菜。

 

主要数据总结如下： 

净利润10073.25亿, 增速9.69%,平均每个季度递减1%
股东权益6.85万亿，稳定增长16.16%。 

资产质量：

不良合计6046.45亿，同比增速31.7%（增速现3%逐季递增）
不良贷款率1.12%，同比增0.16个百分点
总拨备14553.19亿，拨备覆盖率240.69%，拨贷比2.69% 

规模：

总资产达104.06万亿，同比增11.26%，环比首现微幅负增长

存款总额达75.62万亿，同比增7.61%，环比降1.97%
贷款总额达到54.12万亿，同比增12.36%
同业及其他金融机构存放款项总额达11.12万亿，同比增24.97% 

营收：

营业收入合计2.50万亿，同比增14.82%
利息净收入1.86万亿，同比增13.24%
手续费和佣金净收入合计0.50万亿，同比增13.74% 

股东数合计648万，同比降5% 

 

净利润增速9.69%,平均每个季度递减1%

16家上市银行按报告期净利润增速为9.69%，近年来首次跌下10%， 增长呈现稳步小幅下降趋势。

图中蓝线显示，从2012Q1的19.73%到2014Q3减少了10.04%，历经10个季度周期，平均每个季度净利润增速递减1%。如果按目前的速度平稳发展，那么整体增速为0%时，还要等10个季度（2年半），也就是到2017Q1。

 

净利润

16家上市银行第三季度合计净利润10073.25亿。

 

刚说了不比单个银行，这就来了，主要是想说说四大阵营吧：

阵营1（国有四大行）： 工商银行，建设银行，农业银行和中国银行。此阵营竞争无需激烈，中国银行业定海神针！

 

阵营2（交行+五大股份行）：交通银行，招商银行，兴业银行，民生银行，浦发银行，中信银行。此阵营暗流涌动，竞争极其激烈。招行想着超交行，后面四家想着拿铜牌也不错。

 

阵营3（三小股份行+北京银行）：光大银行，平安银行，华夏银行，北京银行。北京银行已经无法和城商行的小兄弟一起比较了。平安的股东权益也在2011年超过了华夏，而且还在不停地从中国平安输血。

 

阵营4（两小城商行）： 宁波银行，南京银行。这两个像是双胞胎，都发展得不错。

 

股东权益6.85万亿，稳定增长16.16%。

16家银行的股东权益为68,456.4亿。增长趋势明显。股东权益总额对资产总额的比率为6.58%，整体杠杆15.19。

 

再看看下面股东权益同比增速图，当市净率PB=1时，这个应该是银粉们的投资收益率了。股份行和城商行都在20%以上，2014Q3季度16家股东权益同比增速合计为16.16%。我们之所以没有挣到这个数，因为破净了，被严重低估了。银行股上升第一看点是消灭破净股。比如说交行要进行混合制改革，那么必须得PB>1后进行吧。

不良合计6046.45亿，同比增速31.7%（增速现3%逐季递增）

本年度不良贷款明显增加，快步走出圆弧底，有小步加速的感觉。

 

下面看看蓝色线，基本成一条直线上扬，从2010Q3开始（-17.01%），增速稳步提高到2014Q3（31.70%），增长了48.71%，历经4年，16个季度。增速平均每个季度增加3%。

 

不良贷款率1.12%，同比增0.16个百分点

16家银行的不良贷款率增速呈直线性。股份行增速比较高。

总拨备14,553.19亿，拨备覆盖率240.69%，拨贷比2.69%

拨贷比这么高，主要是农行的功劳了。拨备覆盖率240.69%，表明银行为目前的不良有2.4倍的准备。

 

总体来说，拨备稳步增长。下图为拨备增速。增速也有见底之势，大家拨备压力在增加。

 

总资产达104.06万亿，同比增11.26%，环比首现微幅负增长

 

同比增长还算稳定

存款总额达75.62万亿，同比增7.61%，环比降1.97%

环比首现负增长，原因应该是受存款偏离度管理制度出台的影响。

 

同比增速呈现下降趋势。

 

贷款总额达到54.12万亿，同比增12.36%

通常意义下的存贷比(不考虑小微企业优惠) 54.12/75.62=71.57%

 

贷款同比增速非常稳定，稍有下移的趋势。

同业及其他金融机构存放款项总额达11.12万亿，同比增24.97%
下图可以看出，这个是股份行和五大国有行最接近的一项了。但近两个季度股份行增长放缓，兴业（同业之王）也横盘震荡了。

 

五大国有行加大了这方面的开发，所以如果市场有限的话，那么对兴业增长是比较不利的。

 

营业收入合计2.50万亿，同比增14.82%

 

今年比去年上了个小台阶。城商行增速明显。

 

利息净收入1.86万亿，同比增13.24%

 

增速自2013年呈上升趋势。城商行增速明显，达22.67%。

 

手续费和佣金净收入合计0.50万亿，同比增13.74%
占营业收入2.50万亿的五分之一。

 

同比增速呈下降趋势，但城商行和股份行相对增速较高，达40.70%和37.54%。


股东数合计648万，同比降5%。

股份行和国有大行股东数相当。主要是国有行流通股比例太小了。

 

股东数已现下降趋势。