10月29日晚间招商银行披露了其2014年第三季度报告。

归属于上市公司股东的净利润458.04亿，同比增长15.97%。基本每股收益1.82元（同比减少0.55%）,每股净资产11.97元（较上年末增13.68%）。以10月29日收盘价10.38计，最新的PE=4.28，PB=0.867。

不良贷款双升,但总体风险可控！

不良贷款余额为269.23亿元，比年初增加85.91亿元，增幅46.86%。
不良贷款率1.10%，比年初上升0.27个百分点。(二，三季度分别上升了0.13，0.12个百分点)
拨备覆盖率227.99%，比年初下降38.01个百分点。
贷款拨备率2.51%（达标）。
资产减值损失219.98亿元，同比增加138.36亿元，同比增169.52%。

规模效应：

总资产47,226.48亿元，较期初增长17.58%。但三季度环比下降了6.17%。
存款余额32,655.2亿元，较期初增加17.66%。但三季度环比下降了4.54%。
同业及其他金融机构存放款项余额7407.68亿。较期初增加44.07%。但三季度环比下降了8.60%。
客户贷款余额24,455.04亿元，较期初增长11.31%。
 

营收状况：

实现营业收入1,250.27亿元，同比增长28.19%。
利息净收入822.67亿元，同比增长13.36%。
手续费及佣金净收入342.46亿元，同比上升57.77%。

净利润

实现净利润458.04亿元，同比增长15.97%。

下图可以看出，招商银行的净利润（按报告期）的增速在近七个季度呈现微幅上升。因去年9月5日配股后税前净利润增幅明显抬升，这给公司带来调节利润的空间。招行的策略明显是利润稳步小幅增长的同时，加大拨备及不良的核销。

股东权益

归属于母公司股东权益3,019.15亿元，较期初增长13.73%；

股东权益总额对资产总额的比率为6.39%。

加权净资产收益率： 21.33%（年化）

不良贷款：三季度新增不良贷款32.26亿，核销了 38.44亿不良

不良贷款余额为269.23亿元，比年初增加85.91亿元，增幅46.86%；（其中，三季度新增不良贷款32.26亿，二季度新增不良贷款38.27亿, 二三季度新增不良明显增大，一季度新增15.38亿)

另外，报告期内共核销93.79亿。(三季度核销了38.44亿，二季度核销了26.03亿，一季度核销了29.32亿,）

不良贷款率：

不良贷款率1.10%，比年初上升0.27个百分点。(二，三季度分别上升了0.13，0.12个百分点)


拨备覆盖率
拨备覆盖率227.99%，比年初下降38.01个百分点。


贷款拨备率

贷款拨备率2.51%，比年初上升0.29个百分点。提前达到了2.5%的标准。

资产减值损失：三季度资产减值损失56.78亿。

报告期内，集团资产减值损失219.98亿元，同比增加138.36亿元，同比增169.52%。


总资产

总资产47,226.48亿元，较期初增长17.58%。但环比下降了6.17%。


存款总额

存款余额32,655.2亿元，较期初增加17.66%。（三季度环比现负增长4.54%）

同业及其他金融机构存放款项

余额7407.68亿。较期初增加44.07%。三季度环比现负增长8.60%。

贷款总额

客户贷款余额24,455.04亿元，较期初增长11.31%。

存贷比

未披露

营业收入

实现营业收入1,250.27亿元，同比增长28.19%。

利息净收入

利息净收入822.67亿元，同比增长13.36%。

手续费及佣金收入

手续费及佣金净收入342.46亿元，同比上升57.77%。


非利息收入占比

非利息收入在营业收入中的占比由上年同期的25.59%提升至34.2%。


净息差

2014年1-9月净利息收益率为2.50%，同比下降0.33个百分点，

2014年第3季度，净利息收益率为2.39%，环比下降0.11个百分点。

核心资本充足率 9.43%

股东数

报告期末股东总数481,727户。

小微贷款

由于不良率的快速攀升，招行也放慢了小微贷款的发展步伐。

小微贷款不良率达到了0.92%。

私人银行