该基金于去年12月28日开始募集，所以建仓时间较短，正好可以看出基金对可转债中期价值的判断。从一季报的持仓看，该基金持有企业债券15.86%，可转债65%强，确实名副其实。

    再看其持有的可转债品种：

    石化转债以近乎20%高居榜首，再次印证了机构特别是基金对该转债的偏好。难道他们经常开鸡尾酒会统一思想吗？呵呵。

 

    工行转债以约18%位居次席，而中行转债只有其一半，看来当时基金经理还是看重工行的进攻性的。持有的国投转债较多，可能和当时的价格较低有关。

    从其持仓来看，启示有两点：

1，石化1转股的可能性还是得到了认可；

2，大量持仓没有回售保护的大型可转债，是出于流动性和筹码的原因，也是出于风险控制的因素。所以，要想更安全，就要持有面值以下或者溢价少的可转债。

    （以上为理财周刊部分节选）

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