加载中…《每周可转债投资价值表》20120711
(2012-07-12 16:38:33)
标签：
财经回售可转债歌华转债到期收益率股票 |
分类： 可转债投资 |
注：数据基于尾盘数据。表后附有可转债价值分析点评，以及当前投资提示，仅供研究参考。
| 名称 | 转债价 | 正股价 | 转股价 | 剩余年限(年) | 到期收益率(%) | 回售时间 | 回售价格 | 到期时间 | 到期赎回价格 |
| |
96.24 | 7.38 | 14.89 | 4.37 | 3.1 | 2015/11/25 | 103 | 2016/11/25 | 104 |
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96.32 | 7.01 | 13.48 | 2.81 | 2.87 | 2010/11/4 | 103 | 2015/5/4 | 101.7 |
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96.62 | 4.88 | 8.6 | 5.06 | 2.66 | 2015/8/1 | |
2017/8/1 | 105 |
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97.304 | 4.04 | 5.6 | 5.01 | 2.97 | 2015/7/14 | 103 | 2017/7/14 | 107 |
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97.38 | 2.78 | 3.44 | 3.89 | 3.29 | |
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2016/6/2 | 106 |
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98 | 2.97 | 4.51 | 3.49 | 2.39 | 2013/7/8 | 103 | 2016/1/7 | 103 |
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100.21 | 5.82 | 7.08 | 4.62 | 2.45 | |
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2017/2/23 | 107 |
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101.79 | 5.01 | 10.29 | 2.2 | 3.7 | 2012/9/23 | 103 | 2014/9/23 | 107 |
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102.1 | 4.69 | 6.05 | 5.9 | 0.99 | 2016/6/4 | |
2018/6/4 | |
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104.5 | 4.43 | 6.47 | 1.11 | 4.29 | 2011/8/20 | 104 | 2013/8/20 | 107 |
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105.17 | 6.22 | 9.15 | 4.69 | 1.78 | 2015/3/21 | 103 | 2017/3/21 | |
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106.26 | 3.77 | 3.77 | 4.14 | 0.65 | |
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2016/8/31 | 105 |
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108.301 | 8.39 | 12.66 | 3.59 | 0.5 | 2011/8/11 | 103 | 2016/2/11 | 106 |
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109.655 | 5.56 | 8.09 | 4.02 | -0.01 | 2014/7/18 | 103 | 2016/7/18 | 105 |
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110.01 | 2.62 | 7.57 | 0.43 | 4.22 | 2008/6/14 | |
2012/12/13 | 112 |
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111.413 | 6.68 | 7.58 | 3.26 | -2.04 | 2011/4/15 | 102 | 2015/10/14 | 102 |
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111.91 | 4.52 | 4.74 | 4.54 | 0.07 | 2015/1/25 | |
2017/1/25 | |
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115 | 6.8 | 6.88 | 4.7 | -1.85 | 2013/4/23 | 105 | 2017/3/23 | 105 |
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116.199 | 6.73 | 7.06 | 2.89 | -2.67 | 2013/6/2 | 103 | 2015/6/2 | 105 |
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117.51 | 2.74 | 2.57 | 5.11 | -0.27 | 2012/8/19 | |
2017/8/19 | 110 |
可转债投资价值简评（【D壹理财】+安道全工作室联合提供）：
- 新钢转债：
还有一年到期，风险小，转股意愿强，但受净资产限制，公司转股操作较难。107元是保底，还有一次微薄利息拿，最终可能以110-115元的价格促成转股，上130元的可能性有，但不大；适合稳健投资者100元附近逢低吸纳，逢题材兑现。
- 博汇转债：
近期有了低吸机会。到期时间近，2012年9月23日进入回售，回售价103元，中间还可以拿一次利息，含税1.4元，以目前价格计算至少2%的保底收益，年化7%左右。向上空间也不大，毕竟是回售而不是转股。建议适合稳健投资者在101元附近陆续买入，越低越买，基本是无风险套利。正股方面，如果跌破4.33元，可能有套利机会。高于这个价格，不是没有机会，而是风险同在。
- 河钢转债：
年底112元是肯定的，115或者120元就能完成转股，但河钢的操作难度极大。保底2%的收益，基本可视同纯债。兴全基金认为其转股已经没有可能。我们认为概率也极小。建议年化较高时再介入。
- 双良转债：
不能交易，只能转股。 - 歌华转债：
目前最便宜的可转债。公司基本面很不好，除非发生突然逆转或行业重组才能股价大幅上扬。建议长期投资者可以在95元以下逢低吸纳，注意其回售时间较远，股票短期迅速上涨不现实。
- 海运转债：
重点关注。2013年7月8日回售，回售价103元，现价98元。还有一年回售，公司转股意愿强，届时上103是肯定的，等于103元保底；而海运行业目前是极端不景气，波动极大，一旦行业景气好转，这样一个小公司很可能成为炒作题材。坚持前期在95元以下持续推荐的建议，目前价格可部分买入，100%保底，5%左右的年化保底收益率，逢低持续吸纳。
- 国投转债和川投转债：
持有的建议继续持有，追高的目前不是最好的价格，面值-高价折扣法也不支持。 - 石化转债：
大盘股，溢价率不高。上涨不易，目前油价下降，利空；而且有二次转债的不明确影响。机构持有很多，对其还是很看好的。建议可以在100元以下逢低慢慢建仓，长期持有，转股概率还是很大的，只是中间可能有反复，转2的时间和条款对其肯定会有影响。不急用的资金，可以等再低的价位介入。
- 中海转债：
基本情况和海运转债类似。但回售时间久，2015年，不如海运转债。保险情况跌下90元再买不迟。 - 中行和工行转债：
中行安全，工行进取。现在的银行股还在利空的阴霾下挣扎，而且没有回售保护。建议观望。
附：民生银行可转债还在观望中，如发行可能会拉低两行价格。 - 国电转债：
回售时间今年8月，但是回售价低，面值加利息，暂时没有压力，向上空间暂时不好判断。如果极度看好电力股，不如买股票。 - 恒丰转债：
溢价低，股性活跃，但向上向下的空间都很大，违背保险原则，不推荐。如进入105元，坚决推荐。 - 美丰转债：
同恒丰转债，无回售压力，绝对股价高，暂不推荐。 - 中鼎转债、燕京转债：
基本同上。值得注意的是燕京存量不多，适合钓鱼而不宜长期持有。稳健投资者不做推荐。 - 巨轮转债2：
2014年才回售，巨轮已经几次转股成功，操作很娴熟，而且公司盘子小，建议100元附近坚决吸纳。103元也可建仓。 - 深机转债：
机场业绩很稳定，业绩爆发基本是妄想；而且受广州和香港机场的双重挤压，货运又遭受广东经济不景气的影响。建议：95以下建仓最好，目前情况可少量建仓，保底是100%的。
本周建议：
- 7月的市场偏空，不宜重仓，而等待机会可能是最好的选择；
- 短期强烈建议关注博汇，最低年化7%，四个月无风险收益2%~4%；唐钢已成鸡肋；新钢跌下104买入可以套利，长期收益存在不确定性；中期目前最好的标的是海运转债；如果决心持有三五年，建议关注中行转债、歌华转债。100以下越低越好。
- 除了可转债，本周可能的机会还有：银华金利（两日涨了2%多）、申万收益等A类，当年利息都在8%左右，复利9-10%。
《可转债投资魔法书》官方读者QQ群：243816172，欢迎讨论可转债投资机会！
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