记录一下，今天卖出了2/3的招商银行，换成华夏银行。理由如下，招行的PB1.13倍，华夏PB是0.82倍。华夏2012年以及今年的头两个季度的业绩增长率，主营收入增长率都高于招商银行。更重要的是，华夏的ROE是增长的，而招商银行是下滑的。第二，中国A股允许发行优先股后，我坚信低于1PB的银行股将不再存在，至少不会像现在一样是常态，那么对于0.82PB的华夏银行应该是个强有力的支撑。第三，招行要经过至少2，,3年的磨合期，才能迎来转机。我之所以还留有1/3的仓位观察，是看看招行配了350亿以后，业绩增长能否回到上市银行平均增长率上而不是像现在一样是垫底的，能否阻止ROE的下滑？如果不能，那说明招行的经营已经有了很大的问题，必须彻底抛弃他了。