着53度飞天普通茅台酒的零售价从2000多元坠落至1000元左右，二级市场的贵州茅台股价也腰斩到了130多元。原来计划从140元以后每跌10元就加仓一次，100元以下重仓。可是随着调研的深入，我在135元时改变主意，买入了部分仓位（正好也通过把中国平安作为抵押物，融资操作侥幸赚了点钱，就直接买入了）。当然，二级市场的股价还有跌甚至大跌的可能，这个是我所不能控制的。

以下是我改变主意的过程：

本人考察浦东山姆店的记录：

2013年9月21日，浦东山姆店，53度飞天茅台生产日期：2013年8月31日；

2013年9月22日，浦东山姆店，53度飞天茅台生产日期：2013年8月31日；

2013年9月23日，浦东山姆店，53度飞天茅台断货；

2013年9月24日，浦东山姆店，53度飞天茅台生产日期：2013年7月4日和2013年8月17日两个批次；

2013年9月27日，浦东山姆店，53度飞天茅台生产日期：2013年8月17日和2013年9月7日两个批次；

2013年9月30日，浦东山姆店，53度飞天茅台生产日期：2013年7月2日和2013年9月9日两个批次，货很少；

2013年10月2日，浦东山姆店，53度飞天茅台生产日期：2012年11月13日、2013年7月2日和2013年9月2日三个批次，另：52度普通五粮液生产日期2013年9月18日；

2013年10月2日，浦东山姆店，53度飞天茅台生产日期：2012年11月13日和2013年9月2日两个批次；

2013年10月7日，浦东山姆店，53度飞天茅台生产日期：2012年11月13日和2013年9月2日两个批次，货物充足，可以看出节日过后贵州茅台的销量又开始直线下降，进入平稳期（平稳期更能说明问题，所以必须继续跟踪观察），另：52度普通五粮液生产日期2013年4月25日；

国庆期间与营业员交谈（非茅台促销员）中得到的信息：近几个月来，茅台酒越卖越火，断货现象时有发生。

网友微博的记录：

9月中旬，深圳山姆店，53度飞天茅台生产日期：2013年8月31日；

9月下旬，杭州山姆店（也可能是深圳山姆店，可能有记忆上的失误），53度飞天茅台生产日期：2013年9月9日；

9月30日，广州53度飞天生产日期：2013年9月12日；

10月5日，南昌53度飞天生产日期：2013年9月12日。

注：由于记录的滞后以及记忆的偏差，上述日期可能有出入（但误差控制在5天以内）。

广东某贵州茅台代理商的记录：

茅台飞天53度500ml销量为例，2013年6月较2012年6月同比增长：336%；2013年7月较2012年7月同比增长：474%；2013年8月较2012年8月同比增长：436%；2013年9月24日较2012年9月全月同比增长：98%。（只评估团购客户）。

几个代理商的记录：

9月份，茅台厂提货已经出现排队现象，一般要15天左右才能提货。

京东、天猫的记录：

53度飞天茅台动销非常好，从留言中可以知道，绝大部分消费者都是自己买着喝或孝敬长辈的，尤其是春节、中秋、国庆等假期。

十一期间，网上不断爆出广东地区53度普通茅台断货的消息，酒仙网也显示广东广西无货。

上述现象共同印证了贵州茅台的良好市场情况，也是我敢于重仓的必要条件。

长期持有贵州茅台的基本逻辑：

1、  茅台无疑是中国最好的白酒，不可复制，有强大的品牌；

2、  茅台只占中国白酒年消费量的千分之二左右，有很大的提升空间（从茅台2012年公布的数据看，53度飞天：9500吨；43度茅台酒：1300吨；茅台王子酒：4000吨；茅台迎宾酒：5000吨。合计：19800吨），中产阶级的崛起将极大地提高茅台的市场占有率；

3、  超高的利润率；

4、  白酒的成瘾性。

贵州茅台的软肋：

1、  体制、机制（大股东、管理层与中小投资者可能存在利益不一致）；

2、  产量不断扩大（不断扩大的产能决定了贵州茅台只能是高档品而非奢侈品，但如果民间消费能消化不断扩大的产能，倒也不失为一件好事。年份酒一定要走奢侈品路线，并保持市场的稀缺性）；

3、  利润超过的年份酒销量下降（所以，原来的估值体系已经坍塌。新的体系建立在普通飞天能否走向中产阶级的酒杯）；

4、  白酒总消费量可能呈不断下滑趋势（但我认为对高端形象的茅台影响非常小）。

注：本文时我投资记录，不构成投资贵州茅台的建议。到目前为止，贵州茅台是轻仓股，重仓中国平安。