上证指数，站上4000点主要是象征性的意义，其实质意义还不如突破3700点，大盘突破了3700点意味着创出10年新高，本轮行情一定不是熊市反弹；
排除熊市反弹之后，就要考虑牛市的情况，也就是2007年和2015年。现在偏离度20，是2007年的1/6和2015年1/4，也相当于2014年11月的风险水平，风险并不大。
科技股（不含通信股），刷新了10年新高，所以也不是熊市反弹；
科技股目前的2年均线偏离度60，相当于2007年和2015年的2/5，以及2015年3月的水平，所以它的风险不算低，但也并不高。
人工智能中上游板块，通信+科创芯片，2年均线偏离度直接超过了2015年，积累了极大风险，而且这个风险只能通过下跌、横盘或滞涨，来化解。
上述分析的3个品种，因为各种原因，其实适合作为背景板，作为舞台，并不适合直接参与：
1、大盘，几乎可以代表5000多只A股，这无法选股；
2、科技股，数量也达到1000只左右，而且业绩不忍直视，中位数市盈率约200倍，同样无法选股；
3、人工智能（通信+科创芯片），风险过大，只能不买、不持有、不做空，只要它不吸血其它板块（现在已经没有吸血），自己也不崩（腰斩那种），就不管它了。
新半军（不含科创芯片），目前流通市值6.3万亿，“924”以来成交额23.5万亿。可以说，跟人工智能板块（通信+科创芯片）的流通市值6.0万亿，成交额25万亿，不相上下，正是棋逢对手；
现在制约新半军板块的因素有2个：
一是，本轮行情是弱化版的2015年，是投机行情，新半军现在是基本面驱动的板块，所以它应该达不到2015年的强度（2年均线偏离度140）；
二是，新半军自身的业绩复苏力度，也很难回到2021年的水准，所以上涨力度很可能也不如2021年（2年均线偏离度100）。
但新半军仍然是一个可行，且稳健的选择，即使达不到2015年和2021年的力度，但仍然有一定的上涨空间，且具有较强确定性。另外，这些股票业绩优异，完全可以通过选股来放大收益。我的选择是低位的芯片股，本身反弹空间就较大，而且有机会蹭科技股的热度。
券商股，即使是2015年的弱化版，也会有较大的上涨空间，因为现在的2年均线偏离度极低；
只有一种情况下，券商股走势会很弱，就是本轮反弹只是熊市反弹，类似2020年那种，但这个概率并不大，一方面，大盘已经不是熊市反弹，另一方面，证券ETF已经刷新了2020年高点，而且券商板块的前3大权重龙头股（合计40%权重）也刷新了2020年高点。
有色股，2年均线偏离度60，已经达到了2015年3/5的水平，但这次有色股有机会超过2015年的强度，因为有色股2015年本质是熊市反弹，有色股现在则是牛市行情。
操作策略，仓位100%=芯片股50%+券商股34%+有色股16%；
关于背景板部分，只看不动：
大盘。现在可以说是舒适区，既刷新了10年新高，趋势向上，又不是太高的位置；
科技股（不含通信股）。跟大盘一样，刷新10年新高，位置又不高，保持市场的投机氛围；
人工智能（通信+科创芯片）。位置过高，只要不崩盘就不管它，当吉祥物一样。
自选芯片股，虽然三季度业绩翻倍，但距离2021年的业绩仍有差距，预计上涨力度达不到2021年的水平（2年均线偏离度180）；
这次行情预计也会弱于2015年（2年均线偏离度120），但它目前2年均线偏离度很低，所以也有足够的空间。
自选券商股，这次行情弱于2015年，对它来讲不是一个问题，因为它2015年的2年均线偏离度达到匪夷所思的520，这么离谱的数值根本起不到任何压制的作用；
而这次是押注券商板块的力度强于2020年，自选券商股2021年的2年均线偏离度高达120，如果超过这个数值，那就意味着较大的上涨空间。所以，等待突破“924”高点之后，会考虑追涨加仓，赌它暴涨。
自选铝业股，昨天刷新了历史新高，是有色板块里面最强势的个股之一；
而且它2年均线偏离度并不高，这次又很大机会超过2015年，所以还是可以继续持有。
虽然芯片、券商、有色这3个板块都看好，只不过综合来看的话，最需要“提防”暴涨的板块还是券商股，所以一旦券商板块突破“924”高点，是需要考虑加仓的，到时可能不得不减仓有色和芯片板块。（如果券商板块启动较迟，有色和芯片继续上涨，也可能先减有色和芯片，提前留出现金，等着加券商板块。）
【阿令】提前做好加仓券商股的准备——20251030
上证指数，站上4000点主要是象征性的意义，其实质意义还不如突破3700点，大盘突破了3700点意味着创出10年新高，本轮行情一定不是熊市反弹；
排除熊市反弹之后，就要考虑牛市的情况，也就是2007年和2015年。现在偏离度20，是2007年的1/6和2015年1/4，也相当于2014年11月的风险水平，风险并不大。
科技股（不含通信股），刷新了10年新高，所以也不是熊市反弹；
科技股目前的2年均线偏离度60，相当于2007年和2015年的2/5，以及2015年3月的水平，所以它的风险不算低，但也并不高。
人工智能中上游板块，通信+科创芯片，2年均线偏离度直接超过了2015年，积累了极大风险，而且这个风险只能通过下跌、横盘或滞涨，来化解。
上述分析的3个品种，因为各种原因，其实适合作为背景板，作为舞台，并不适合直接参与：
1、大盘，几乎可以代表5000多只A股，这无法选股；
2、科技股，数量也达到1000只左右，而且业绩不忍直视，中位数市盈率约200倍，同样无法选股；
3、人工智能（通信+科创芯片），风险过大，只能不买、不持有、不做空，只要它不吸血其它板块（现在已经没有吸血），自己也不崩（腰斩那种），就不管它了。
新半军（不含科创芯片），目前流通市值6.3万亿，“924”以来成交额23.5万亿。可以说，跟人工智能板块（通信+科创芯片）的流通市值6.0万亿，成交额25万亿，不相上下，正是棋逢对手；
现在制约新半军板块的因素有2个：
一是，本轮行情是弱化版的2015年，是投机行情，新半军现在是基本面驱动的板块，所以它应该达不到2015年的强度（2年均线偏离度140）；
二是，新半军自身的业绩复苏力度，也很难回到2021年的水准，所以上涨力度很可能也不如2021年（2年均线偏离度100）。
但新半军仍然是一个可行，且稳健的选择，即使达不到2015年和2021年的力度，但仍然有一定的上涨空间，且具有较强确定性。另外，这些股票业绩优异，完全可以通过选股来放大收益。我的选择是低位的芯片股，本身反弹空间就较大，而且有机会蹭科技股的热度。
券商股，即使是2015年的弱化版，也会有较大的上涨空间，因为现在的2年均线偏离度极低；
只有一种情况下，券商股走势会很弱，就是本轮反弹只是熊市反弹，类似2020年那种，但这个概率并不大，一方面，大盘已经不是熊市反弹，另一方面，证券ETF已经刷新了2020年高点，而且券商板块的前3大权重龙头股（合计40%权重）也刷新了2020年高点。
有色股，2年均线偏离度60，已经达到了2015年3/5的水平，但这次有色股有机会超过2015年的强度，因为有色股2015年本质是熊市反弹，有色股现在则是牛市行情。
操作策略，仓位100%=芯片股50%+券商股34%+有色股16%；
关于背景板部分，只看不动：
大盘。现在可以说是舒适区，既刷新了10年新高，趋势向上，又不是太高的位置；
科技股（不含通信股）。跟大盘一样，刷新10年新高，位置又不高，保持市场的投机氛围；
人工智能（通信+科创芯片）。位置过高，只要不崩盘就不管它，当吉祥物一样。
自选芯片股，虽然三季度业绩翻倍，但距离2021年的业绩仍有差距，预计上涨力度达不到2021年的水平（2年均线偏离度180）；
这次行情预计也会弱于2015年（2年均线偏离度120），但它目前2年均线偏离度很低，所以也有足够的空间。
自选券商股，这次行情弱于2015年，对它来讲不是一个问题，因为它2015年的2年均线偏离度达到匪夷所思的520，这么离谱的数值根本起不到任何压制的作用；
而这次是押注券商板块的力度强于2020年，自选券商股2021年的2年均线偏离度高达120，如果超过这个数值，那就意味着较大的上涨空间。所以，等待突破“924”高点之后，会考虑追涨加仓，赌它暴涨。
自选铝业股，昨天刷新了历史新高，是有色板块里面最强势的个股之一；
而且它2年均线偏离度并不高，这次又很大机会超过2015年，所以还是可以继续持有。
虽然芯片、券商、有色这3个板块都看好，只不过综合来看的话，最需要“提防”暴涨的板块还是券商股，所以一旦券商板块突破“924”高点，是需要考虑加仓的，到时可能不得不减仓有色和芯片板块。（如果券商板块启动较迟，有色和芯片继续上涨，也可能先减有色和芯片，提前留出现金，等着加券商板块。）