科创50，去年“924”国内政策大转向，直接触发了一波快速的上涨，券商和芯片板块领涨。这波上涨速度可以比作高速公路，120公里/小时；
今年年初DeepSeek横空出世，也是属于国内的利好，芯片板块领涨，但整体的上涨速度已经大幅放缓，只有40，相当于城市普通道路；
今年下半年的行情，个人认为还是受益于国际上的关税形势缓和，通信股（产品主要出口美国的那些）大幅暴涨，带动市场整体较快速上涨，速度80，相当于国道和城市快速路。
以目前的情况看，关税谈判很可能要有一个阶段性结果了，结果如何当然不得而知，重点还是观察下一波上涨的速度，能否超过最近这一次（速度80）。其次关注后续市场是否重新转为博弈国内政策（比如“十五五”），国内政策发力更可能利好券商、芯片等板块。
通信股，“924”上涨速度100，多少给第2波上涨留下了加速空间。近半年的速度则高达145，这就是第2波上涨加速的效果。但是速度达到如此之快，如果第2波上涨还未结束，或者有第3波上涨，那几乎只能降速。
半导体，“924”上涨速度达到惊人的150，这样就没有给第2波上涨留下加速空间，所以它第2波上涨就只能降速，实际上大幅降速至90。同样的，如果第2波上涨未结束或者有第3波上涨，反而是有加速空间的。
港股券商股，虽然也从180降速至80，但80仍然是较快的速度，也衬托出A股券商股近半年的“谜之走势”。
A股券商股，“924”上涨速度120，第2波就骤降至35，反差尤为强烈；
但由于A股券商股的速度已经降至35，那么下一波上涨加速显然是很轻松的。
新能源，第1波涨速80，第2波涨速60，一是速度都不快，二是第2波降速不明显。应该说新能源很可能已经是基本面驱动的板块，有自己的节奏。
军工股，第1波涨速100，第2波涨速40，这是很合理的，军工股受益于国内政策（而且几乎只能受益于国内政策），军工股显然也不受益于关税缓和。
有色股，第1波涨速60，第2波涨速70，速度不快但稳定，而且第2波还略有加速。有色股这种稳定性很难得。
广义科技股，34年历史有8轮行情（含本轮行情），平均约4.5年一次行情；
有4次行情是大行情，2年均线偏离度达到100以上，分别是1993年、1997年、2007年和2015年；
有4次行情是小行情，2年均线偏离度只能到50左右，分别是2000年、2010年、2020年和2025年（注：截至目前）。
一方面，可以直接用眼睛看，后续偏离度突破50就是机会，有机会形成大行情；
另一方面，预测的角度，2000年和2010年小行情之后的行情，都是大行情（2007年和2015年），可以大胆地预测2020年小行情之后的行情，即本轮行情，是大行情。
操作策略，仓位100%=芯片股48%+券商股35%+有色股17%；
押注科技股大行情：
一方面，上文分析了科技股存在发动大行情（2年均线偏离度超过50）的机会；
另一方面，如果科技股无法发动大行情，要不就是整个A股都直接见顶（类似2010年12月），要不就是少量业绩确实好的股票有局部的阶段性行情（类似2020年7月~2021年2月），总之，对多数股民和多数股票来讲，就没什么机会了。
其它值得关注的点：
1、券商股。上一次科技股发动大行情（2年均线偏离度超过50）是2015年3月，但此前2014年11~12月券商股率先启动，2个月上涨了120%，起到了“春江水暖鸭先知”的作用。另外，广义的科技股超过1000只，不容易统一思想，比如通信股和科创板芯片股已经是大行情了，但目前并没有带动科技股整体进入大行情。而券商股总共就50只，而且券商股几乎是同涨同跌的，很容易统一思想以及带动市场人气；
2、如果科技股整体进入大行情。高位的通信股和科创板芯片股会如何表现，是强者恒强，还是滞涨。低位的非科创板芯片股会如何表现，是跟随科技股进入大行情，还是跟随”新半军“稳步反弹。
【阿令】押注科技股大行情——20251024
科创50，去年“924”国内政策大转向，直接触发了一波快速的上涨，券商和芯片板块领涨。这波上涨速度可以比作高速公路，120公里/小时；
今年年初DeepSeek横空出世，也是属于国内的利好，芯片板块领涨，但整体的上涨速度已经大幅放缓，只有40，相当于城市普通道路；
今年下半年的行情，个人认为还是受益于国际上的关税形势缓和，通信股（产品主要出口美国的那些）大幅暴涨，带动市场整体较快速上涨，速度80，相当于国道和城市快速路。
以目前的情况看，关税谈判很可能要有一个阶段性结果了，结果如何当然不得而知，重点还是观察下一波上涨的速度，能否超过最近这一次（速度80）。其次关注后续市场是否重新转为博弈国内政策（比如“十五五”），国内政策发力更可能利好券商、芯片等板块。
通信股，“924”上涨速度100，多少给第2波上涨留下了加速空间。近半年的速度则高达145，这就是第2波上涨加速的效果。但是速度达到如此之快，如果第2波上涨还未结束，或者有第3波上涨，那几乎只能降速。
半导体，“924”上涨速度达到惊人的150，这样就没有给第2波上涨留下加速空间，所以它第2波上涨就只能降速，实际上大幅降速至90。同样的，如果第2波上涨未结束或者有第3波上涨，反而是有加速空间的。
港股券商股，虽然也从180降速至80，但80仍然是较快的速度，也衬托出A股券商股近半年的“谜之走势”。
A股券商股，“924”上涨速度120，第2波就骤降至35，反差尤为强烈；
但由于A股券商股的速度已经降至35，那么下一波上涨加速显然是很轻松的。
新能源，第1波涨速80，第2波涨速60，一是速度都不快，二是第2波降速不明显。应该说新能源很可能已经是基本面驱动的板块，有自己的节奏。
军工股，第1波涨速100，第2波涨速40，这是很合理的，军工股受益于国内政策（而且几乎只能受益于国内政策），军工股显然也不受益于关税缓和。
有色股，第1波涨速60，第2波涨速70，速度不快但稳定，而且第2波还略有加速。有色股这种稳定性很难得。
广义科技股，34年历史有8轮行情（含本轮行情），平均约4.5年一次行情；
有4次行情是大行情，2年均线偏离度达到100以上，分别是1993年、1997年、2007年和2015年；
有4次行情是小行情，2年均线偏离度只能到50左右，分别是2000年、2010年、2020年和2025年（注：截至目前）。
一方面，可以直接用眼睛看，后续偏离度突破50就是机会，有机会形成大行情；
另一方面，预测的角度，2000年和2010年小行情之后的行情，都是大行情（2007年和2015年），可以大胆地预测2020年小行情之后的行情，即本轮行情，是大行情。
操作策略，仓位100%=芯片股48%+券商股35%+有色股17%；
押注科技股大行情：
一方面，上文分析了科技股存在发动大行情（2年均线偏离度超过50）的机会；
另一方面，如果科技股无法发动大行情，要不就是整个A股都直接见顶（类似2010年12月），要不就是少量业绩确实好的股票有局部的阶段性行情（类似2020年7月~2021年2月），总之，对多数股民和多数股票来讲，就没什么机会了。
其它值得关注的点：
1、券商股。上一次科技股发动大行情（2年均线偏离度超过50）是2015年3月，但此前2014年11~12月券商股率先启动，2个月上涨了120%，起到了“春江水暖鸭先知”的作用。另外，广义的科技股超过1000只，不容易统一思想，比如通信股和科创板芯片股已经是大行情了，但目前并没有带动科技股整体进入大行情。而券商股总共就50只，而且券商股几乎是同涨同跌的，很容易统一思想以及带动市场人气；
2、如果科技股整体进入大行情。高位的通信股和科创板芯片股会如何表现，是强者恒强，还是滞涨。低位的非科创板芯片股会如何表现，是跟随科技股进入大行情，还是跟随”新半军“稳步反弹。