【阿令】周四策略——20251016

 

双创50，短线是明显的急跌走势，但如果真的是传统的A股式牛市，则很可能只是一波短线的调整，释放一些短线的压力。

即使表面风险最大的通信股，近1个半月的调整也相对温和，实际上也不能确认9月份已经见顶。

上证指数是传统意义上最重要的指数，突破10年新高之后，并没有太多停下来的迹象。

科技股是典型的传统投机型品种，而且大概率（比如80%）仍然保留这种投机属性；

科技股现在也突破了10年新高，机会还是比较明显的。

中证2000代表市值最小的那一部分微盘股，现在略微刷新了9年高点。微盘股是传统意义的活跃品种，但现在有被量化基金主导的迹象，走出传统A股式牛市的概率应该不大（比如40%）。

券商股，大概率仍然是传统的投机品种，而且应该是提前进入主升浪的品种，需要特别留意。

 

有色股，是传统行业，但它确实也有可能不是传统A股的走势。因为有色股2021年刷新了2015年的高点，类似新半军这种新兴成长板块的走势。

新半军，每轮行情都相对强势且稳定：

2015年行情，30个月上涨462%，年化涨速99%；

2021年行情，37个月上涨417%，年化涨速70%；

2025年行情，截至目前20个月上涨123%，年化涨速62%。

目前这轮行情的上涨速度没有明显慢于2021年行情，突破2021年高点之后甚至有机会加速。

操作策略，仓位100%=芯片股50%+券商股34%+有色股16%；

本轮行情有比较明显的政策叠加资金推动的性质，是比较接近传统A股的模式。如果是传统A股模式，短线调整应该不会太久，而且券商股和科技股等传统活跃股票有机会进入主升浪；

但A股总要向前发展，又不太可能完全回归传统模式，明显的就是新半军板块比较强势，显示即使是资金推动，目前也是机构资金的力量较足。个人资金存款搬家，星星之火可以燎原的态势暂时还没有形成。