【阿令】周三策略——20251015

科创50，近4天最大回调幅度达到12%，幅度大于过去4个月的任何一次调整，所以大概率要参考今年1月或6月的2次调整：

1月份的调整，2个月回调14%。参考这个级别，现在已经回调了12%，也就是剩余跌幅并不大，意味着关税形势将好转；（个人判断这种概率更高）

6月份的调整，4个月回调23%。参考这个级别，调整就还有持续性，可能伴随关税的反复。

创业板50，过去20个月上涨了149%，适合参考2022年8月的时点（当时22个月上涨了177%），不排除主升浪结束，进入某种形式的高位筑顶阶段；

虽然还不是顶，风险并不大，但主升浪过去之后，出现爆发性机会的概率也下降了，需要考虑“高切低”，去没有出现主升浪的低位股那里寻找爆发性的机会。

但昨天上涨的银行股、能源股并不是这种爆发性的机会，它们纯粹只是跟A股大势反着走而已，类似于做空的功能；

信息技术和新能源这种，本身是跟A股大势同方向的活跃板块，才是更有机会爆发的低位股。不过这2个板块已经有一波上涨，也就是补涨空间减小了。

补涨概率略小，但补涨空间更大的是券商股；

短线的调整过程中，券商股也有抗跌的迹象，这是转强的表现，观察调整结束后，券商股是否领涨。

有色板块，突破了2021年高点，长线趋势向上，而且没有极度疯狂的走势，机会仍大于风险；

中短线来看，近6月上涨了超100%，有一定的回调压力是正常的。

酿酒板块，昨天逆势上涨，目前来看有2种可能：

1、酿酒股升级为红利股，它近1年大部分时间很弱，跟A股大势是反着走的，包括昨天跟随银行股、能源股这些典型的红利股一起逆势上涨；

2、酿酒股仍然是成长股，跟信息技术和新能源一样有补涨的空间。

对于酿酒板块，如果它升级为红利股，以后跟A股反着走，反而在适当时点可以关注它，用来“做空”A股。如果仍然是成长股，我就认为意思不大，不太可能爆发。

操作策略，仓位100%=芯片股50%+券商股34%+有色股16%；

组合走势今年跟沪深300更同步，应该是有补涨机会，短线也确实比科创50抗跌一些。

短线的这个调整，换个角度看，很可能是有些好处的：

8月份以来，我就有强烈的感觉，这波上涨这么涨下去意义是不大的，因为持仓股严重跑不赢科创50指数，进入不了主升浪，根本无法卖出；

现在这波调整之后，如果出现“高切低”，持仓股就有几乎进入主升浪，也就是有机会卖出，那才是有意义的，买入和持有的唯一目的就是卖出。