科创50，“924”第1波上涨69%，经过7个月横盘调整（这是强势抗跌的表现），6月23日启动第2波上涨，第2波目前仅上涨44%。考虑成交额比“924”第1波放大了39%，第2波上涨是主升浪的概率更大，涨幅不太可能这么小，短线调整之后，应该还有上冲走势。（芯片股占科创50的权重达66%，看好科创板等同于看好芯片股）
创业板50，是本轮行情最超预期的指数，它已经突破了2021年以来的0.618黄金分割位，且成交额比2021年放大56%，大概率会刷新2021年高点；
创业板50的成分股，39%工业股（大部分是新能源），23%科技股，18%通信股，9%金融股（互联网券商，“924”已刷新历史新高，没拖后腿），8%医药股。很明显可以看到创业板50的权重分布是比较均衡的，没有一股独大。虽然几只通信股2022~2025年风光无限，是推动创业板50走强的原因之一，但显然不是推动创业板50如此强势的唯一原因。也就是说，2019~2021年那批强势股，现在也是在走强的（这是超预期的）。
新半军板块，这次分析包括了科创芯片，因为下一波行情有机会是共振行情，不需要区分是否科创板的芯片股；
新半军2005年以来就依托8年均线上涨，4波上涨都很强势，平均涨幅451%。目前这波上涨的涨幅是110%，保持了强势，参考历史涨幅均值，还有相当的空间。
这里选取的50只股票，取平均值，就可以想象成是1只这样的股票：
流通市值1300亿，上半年净利润15.8亿，营业收入247亿，研发投入15.4亿；
是典型的大盘成长股。
这一次从基本面来讲，主逻辑是“反内卷”，应该看到2个方面的成果：
1、通货膨胀的角度，“反内卷”的成果应该是看到通货膨胀（我感觉最近青菜的价格似乎涨了）；
2、部分内卷严重的行业，比如新能源，看到产能被约束，企业利润改善。
如果能做到这2条，都是很有利于股市的：
1、温和的通货膨胀，有利于整个股市的发挥，暗示出现“水牛”行情；
2、核心产业的基本面回升，自然有利于相关的股票上涨，而这些股票的市值权重和影响力都很大。
不过这次行情不可能完全复制2021年，最明显的，通信股2021年的表现非常垃圾，这次非常强；
另外，小盘股2021年很弱，这次则要强于大盘股，观察小盘股突破2021年高点之后是否加速上涨（毕竟已经调整了10年）。
铜铝+黄金等传统有色股，突破了2015年高点，有加速上涨的迹象。传统有色股2007年就开始调整，这种调整了10多年，且正在走强的股票，反弹的确定性很强，关键就是看突破某一个临界点之后，是否会加速上涨。
现在最不可理喻的一件事情，就是市场成交额如此之大，券商股为什么不涨。
前述调整了18年的传统有色板块，调整了10年的小盘股（通信股也是调整10年），调整了4年的新半军，都已经走强或者有明显的走强迹象。而券商股可以算作调整了18年或10年，至少10年是肯定的，却很弱势，甚至看不到转强的迹象；
这要不就是在憋大招，准备暴涨。要不就是真不行，这次没有行情。关键就看是否突破2020年的高点，以及突破后是否加速。
操作策略，仓位95%=芯片股47%+券商股33%+有色股16%；
短线，指数关注科创50，仍然判断这里不是大级别的调整，而且调整接近尾声；
中线，指数关注创业板50，板块重点关注新半军是否共振上涨，其次观察券商股是否会有走强的迹象。
【阿令】创业板50是超预期的——20250910
科创50，“924”第1波上涨69%，经过7个月横盘调整（这是强势抗跌的表现），6月23日启动第2波上涨，第2波目前仅上涨44%。考虑成交额比“924”第1波放大了39%，第2波上涨是主升浪的概率更大，涨幅不太可能这么小，短线调整之后，应该还有上冲走势。（芯片股占科创50的权重达66%，看好科创板等同于看好芯片股）
创业板50，是本轮行情最超预期的指数，它已经突破了2021年以来的0.618黄金分割位，且成交额比2021年放大56%，大概率会刷新2021年高点；
创业板50的成分股，39%工业股（大部分是新能源），23%科技股，18%通信股，9%金融股（互联网券商，“924”已刷新历史新高，没拖后腿），8%医药股。很明显可以看到创业板50的权重分布是比较均衡的，没有一股独大。虽然几只通信股2022~2025年风光无限，是推动创业板50走强的原因之一，但显然不是推动创业板50如此强势的唯一原因。也就是说，2019~2021年那批强势股，现在也是在走强的（这是超预期的）。
新半军板块，这次分析包括了科创芯片，因为下一波行情有机会是共振行情，不需要区分是否科创板的芯片股；
新半军2005年以来就依托8年均线上涨，4波上涨都很强势，平均涨幅451%。目前这波上涨的涨幅是110%，保持了强势，参考历史涨幅均值，还有相当的空间。
这里选取的50只股票，取平均值，就可以想象成是1只这样的股票：
流通市值1300亿，上半年净利润15.8亿，营业收入247亿，研发投入15.4亿；
是典型的大盘成长股。
这一次从基本面来讲，主逻辑是“反内卷”，应该看到2个方面的成果：
1、通货膨胀的角度，“反内卷”的成果应该是看到通货膨胀（我感觉最近青菜的价格似乎涨了）；
2、部分内卷严重的行业，比如新能源，看到产能被约束，企业利润改善。
如果能做到这2条，都是很有利于股市的：
1、温和的通货膨胀，有利于整个股市的发挥，暗示出现“水牛”行情；
2、核心产业的基本面回升，自然有利于相关的股票上涨，而这些股票的市值权重和影响力都很大。
不过这次行情不可能完全复制2021年，最明显的，通信股2021年的表现非常垃圾，这次非常强；
另外，小盘股2021年很弱，这次则要强于大盘股，观察小盘股突破2021年高点之后是否加速上涨（毕竟已经调整了10年）。
铜铝+黄金等传统有色股，突破了2015年高点，有加速上涨的迹象。传统有色股2007年就开始调整，这种调整了10多年，且正在走强的股票，反弹的确定性很强，关键就是看突破某一个临界点之后，是否会加速上涨。
现在最不可理喻的一件事情，就是市场成交额如此之大，券商股为什么不涨。
前述调整了18年的传统有色板块，调整了10年的小盘股（通信股也是调整10年），调整了4年的新半军，都已经走强或者有明显的走强迹象。而券商股可以算作调整了18年或10年，至少10年是肯定的，却很弱势，甚至看不到转强的迹象；
这要不就是在憋大招，准备暴涨。要不就是真不行，这次没有行情。关键就看是否突破2020年的高点，以及突破后是否加速。
操作策略，仓位95%=芯片股47%+券商股33%+有色股16%；
短线，指数关注科创50，仍然判断这里不是大级别的调整，而且调整接近尾声；
中线，指数关注创业板50，板块重点关注新半军是否共振上涨，其次观察券商股是否会有走强的迹象。