通信股现在的情况是，受ChatGPT影响，提前了2年上涨，2022~2025年上涨近3年，涨幅高达287%。通信股这种情况，有一个现成的“例题”可以照抄，就是2020年2月的芯片股：
当时受中兴、华为断供事件影响，很多芯片股也提前了2年上涨，2017~2020年的涨幅达到了347%。2020年2月，疫情刚刚爆发，多数股票仍然处于低位，芯片股一骑绝尘，与现在的通信股如出一辙；
但随后的故事是，2020年2月~2021年7月，接近1.5年时间，芯片股仅上涨29%。而新能源板块从2020年7月开始崛起，强势逆袭，1年之内上涨200%，一度反超芯片股的涨幅。
这次的通信股，和2020年2月的芯片股几乎起了一样的作用，就是通过单兵突进的暴涨，树立一个榜样，提升市场人气。需要肯定这种股票的贡献，以及长线的潜力，但不一定要在如此高位布局，反而，要去找一个类似2020年7月新能源那样后来居上的板块。
以1年涨200%，或者砍一半，1年涨100%的标准去选股，就可以排除绝大部分板块，什么银行股、酿酒股等等爆发力不足的板块都可以排除。实际上，基本跑不出新能源、半导体、军工、医药等成长股，以及有色、券商等周期股的范围。我现在主要押注半导体、券商和有色，另外通过重仓某军工芯片股，连带押注军工板块。
创业板50，2018年10月~2020年2月，16个月上涨了105%。2024年2月以来，上涨了18个月，涨幅90%，现在的情形与2020年2月确实有一定的相似度；
如果接下来短线有减仓的动作，是在规避类似2020年2月那种调整，但如果出现那种调整，也继续看好调整之后的走势，仓位是要接回来的，更多是一种调仓换股的操作（争取找那种1年涨100%~200%的股票）。
大体上，先按2020年2月那种情况来考虑，如果出现变数，比如不调整直接拉升，那就更接近2015年的疯狂走势，就继续减仓。当然，也有可能出现比2020年2月更弱的情况，就是调整比较猛，考虑大部分股票仍然处于低位，问题也并不大。
双创50，0.382和0.5黄金分割位之间确实有一些2022年的套牢盘。一方面，考虑近期成交量非常之大，反弹就此结束的概率并不大。另一方面，如果就此调整，也不见得是坏事，说明市场情绪仍然相当理性，上涨的持续性很可能更强。
但市场情绪保持理性，不是一件容易的事情。
2007年4月，上证指数第1次突破3700点，虽然5月份搞了一出“530”半夜鸡叫，政策强力打压股市，但大盘仍然上涨到了10月份，达到6124点；
2015年3月，上证指数第2次突破3700点，在监管层“去杠杆”的打压之下，继续上涨到6月份，5178点；
观察12个月累计成交额，2007年4月是13万亿，2015年3月是56万亿，现在则高达143万亿，量能极度充沛，加之3700点上方套牢盘本就不多，市场保持理性不容易；
但需要留意，2007年4月突破3700点，6个月后，2007年10月见顶。2015年3月突破3700点，3个月后，2015年6月见顶。也就是这种疯狂状态，不容易维持很长时间，早的话，今年11月份就需要留意见顶，迟的话，则是明年2月，个人认为明年2月的概率更大。
综合来看，有2种潜在的情形：
1、理性的走势。数周之内，关注通信股是否回调，带动创业板50等成长型指数调整，这样就接近2020年2月的情形，行情持续时间有机会拉长，观察是否有新的强势板块接力上涨；
2、非理性的走势。3~6个月之内，上证指数持续爆拉，行情快速见顶并回落。
现在跟2020年2月的不同之处，2020年2月那波行情是基本面推动的大盘股行情，热点集中在少数板块以及少数股票。这次是资金面推动的小盘股行情，热点比较分散，个股普涨。所以，后面如果有新的热点出来，很可能不是一两个板块，更可能是多个板块。
芯片股，基本没有问题，走势强劲，成交活跃，且不在极端高位。但芯片股也称不上是潜力股，因为已经非常强了。
军工股，这次跟2021年行情不一样，基本面推动并不明显，虽然军工行业的业绩反弹有确定性，但持续性不具有确定性；
走势方面，军工股则是有潜力的，首先就是成交额已经超过了“924”，这是绝大部分板块做不到的。其次军工股目前在0.5黄金分割位，不算弱，但位置不算高。缺点主要是0.5和0.618黄金分割位之间的套牢盘较多，不容易快速通过。
新能源，基本面的主逻辑转为“反内卷”，但这也是反弹逻辑，不是蓬勃发展的趋势；
走势方面，位置足够低，理论上潜力够大。但主要缺点包括，成交额偏低，0.382黄金分割位上方的套牢盘较多。
简单讲，不管基本面，还是走势面，2021年都炒作得过于厉害。
医药股，经过数年的打压，现在打压反而有松动的迹象，这是有利于其基本面的；
走势方面，成交额超过了“924”，这是强势表现。0.382黄金分割位上方的套牢筹码并不多，医药股是值得关注的。
券商股，还是比较简单，主要用于预防突破3700点之后出现非理性行情。或者反过来说，如果券商股出现放量上涨，就需要提防大盘出现非理性行情。
有色股，走势缓慢上涨，成交量不温不火，是和以往不一样的性格；
而需要关注的是，有色股这种强势走势，是否暗示经济复苏/通货膨胀的可能性。
操作策略，仓位100%=芯片股54%+券商股33%+有色股13%；
市场暂时没有明显变化，但数周之内有机会出现变化，现在静观其变。
【阿令】留意类似2020年2月的情况——20250822
通信股现在的情况是，受ChatGPT影响，提前了2年上涨，2022~2025年上涨近3年，涨幅高达287%。通信股这种情况，有一个现成的“例题”可以照抄，就是2020年2月的芯片股：
当时受中兴、华为断供事件影响，很多芯片股也提前了2年上涨，2017~2020年的涨幅达到了347%。2020年2月，疫情刚刚爆发，多数股票仍然处于低位，芯片股一骑绝尘，与现在的通信股如出一辙；
但随后的故事是，2020年2月~2021年7月，接近1.5年时间，芯片股仅上涨29%。而新能源板块从2020年7月开始崛起，强势逆袭，1年之内上涨200%，一度反超芯片股的涨幅。
这次的通信股，和2020年2月的芯片股几乎起了一样的作用，就是通过单兵突进的暴涨，树立一个榜样，提升市场人气。需要肯定这种股票的贡献，以及长线的潜力，但不一定要在如此高位布局，反而，要去找一个类似2020年7月新能源那样后来居上的板块。
以1年涨200%，或者砍一半，1年涨100%的标准去选股，就可以排除绝大部分板块，什么银行股、酿酒股等等爆发力不足的板块都可以排除。实际上，基本跑不出新能源、半导体、军工、医药等成长股，以及有色、券商等周期股的范围。我现在主要押注半导体、券商和有色，另外通过重仓某军工芯片股，连带押注军工板块。
创业板50，2018年10月~2020年2月，16个月上涨了105%。2024年2月以来，上涨了18个月，涨幅90%，现在的情形与2020年2月确实有一定的相似度；
如果接下来短线有减仓的动作，是在规避类似2020年2月那种调整，但如果出现那种调整，也继续看好调整之后的走势，仓位是要接回来的，更多是一种调仓换股的操作（争取找那种1年涨100%~200%的股票）。
大体上，先按2020年2月那种情况来考虑，如果出现变数，比如不调整直接拉升，那就更接近2015年的疯狂走势，就继续减仓。当然，也有可能出现比2020年2月更弱的情况，就是调整比较猛，考虑大部分股票仍然处于低位，问题也并不大。
双创50，0.382和0.5黄金分割位之间确实有一些2022年的套牢盘。一方面，考虑近期成交量非常之大，反弹就此结束的概率并不大。另一方面，如果就此调整，也不见得是坏事，说明市场情绪仍然相当理性，上涨的持续性很可能更强。
但市场情绪保持理性，不是一件容易的事情。
2007年4月，上证指数第1次突破3700点，虽然5月份搞了一出“530”半夜鸡叫，政策强力打压股市，但大盘仍然上涨到了10月份，达到6124点；
2015年3月，上证指数第2次突破3700点，在监管层“去杠杆”的打压之下，继续上涨到6月份，5178点；
观察12个月累计成交额，2007年4月是13万亿，2015年3月是56万亿，现在则高达143万亿，量能极度充沛，加之3700点上方套牢盘本就不多，市场保持理性不容易；
但需要留意，2007年4月突破3700点，6个月后，2007年10月见顶。2015年3月突破3700点，3个月后，2015年6月见顶。也就是这种疯狂状态，不容易维持很长时间，早的话，今年11月份就需要留意见顶，迟的话，则是明年2月，个人认为明年2月的概率更大。
综合来看，有2种潜在的情形：
1、理性的走势。数周之内，关注通信股是否回调，带动创业板50等成长型指数调整，这样就接近2020年2月的情形，行情持续时间有机会拉长，观察是否有新的强势板块接力上涨；
2、非理性的走势。3~6个月之内，上证指数持续爆拉，行情快速见顶并回落。
现在跟2020年2月的不同之处，2020年2月那波行情是基本面推动的大盘股行情，热点集中在少数板块以及少数股票。这次是资金面推动的小盘股行情，热点比较分散，个股普涨。所以，后面如果有新的热点出来，很可能不是一两个板块，更可能是多个板块。
芯片股，基本没有问题，走势强劲，成交活跃，且不在极端高位。但芯片股也称不上是潜力股，因为已经非常强了。
军工股，这次跟2021年行情不一样，基本面推动并不明显，虽然军工行业的业绩反弹有确定性，但持续性不具有确定性；
走势方面，军工股则是有潜力的，首先就是成交额已经超过了“924”，这是绝大部分板块做不到的。其次军工股目前在0.5黄金分割位，不算弱，但位置不算高。缺点主要是0.5和0.618黄金分割位之间的套牢盘较多，不容易快速通过。
新能源，基本面的主逻辑转为“反内卷”，但这也是反弹逻辑，不是蓬勃发展的趋势；
走势方面，位置足够低，理论上潜力够大。但主要缺点包括，成交额偏低，0.382黄金分割位上方的套牢盘较多。
简单讲，不管基本面，还是走势面，2021年都炒作得过于厉害。
医药股，经过数年的打压，现在打压反而有松动的迹象，这是有利于其基本面的；
走势方面，成交额超过了“924”，这是强势表现。0.382黄金分割位上方的套牢筹码并不多，医药股是值得关注的。
券商股，还是比较简单，主要用于预防突破3700点之后出现非理性行情。或者反过来说，如果券商股出现放量上涨，就需要提防大盘出现非理性行情。
有色股，走势缓慢上涨，成交量不温不火，是和以往不一样的性格；
而需要关注的是，有色股这种强势走势，是否暗示经济复苏/通货膨胀的可能性。
操作策略，仓位100%=芯片股54%+券商股33%+有色股13%；
市场暂时没有明显变化，但数周之内有机会出现变化，现在静观其变。