【阿令】周三策略——20250618

近期火爆的创新药板块，走势大体与中证2000同步，还是适合追涨杀跌的操作手法，不管是创新药，还是守旧药，关键还是看走势，不用管这个股票是干什么的；

至于是不是能够深入研究类似创新药之类的行业，发现什么特殊的利好，以至于有足够信心进行中长线持有，个人认为还是很困难的，近乎无中生有。

近3年爆火的通信板块（人工智能），我觉得情况也是类似的，很难给自己洗脑进行中长线的持有；

如果将A股的大盘和中盘成长股（比如创业板50和科创50）定义为核心资产，可以发现过去数年，通信板块与A股核心资产是反向的，反而与美股是同步的。通信板块（人工智能）有必要在下一轮A股的成长股行情证明自己，没有说它一定不行，而是需要先证明，然后再去配置它。

目前看好的芯片股整体，以及某互联网券商股个股，则是与A股主流成长型指数同步的，而且在过去的成长股行情中，证明过自己可以大幅跑赢成长型指数。所以，事先就可以押注它继续强于成长型指数，然后“924”以来的走势也验证了这一点。

深证100，代表大盘成长股，近4年下跌了55%，“924”大转向，几乎可以肯定见底了，需要把成长股的仓位加到上限，“油门踩到底”，通过配置芯片股和互联网券商股等强势股，“直道超车”。

与通信股类似的是，有色股2022年10月以来也是逆势上涨的，但现在配置了有色股，是因为有色股历史上与成长股的同步性很差，可以把它当作另类资产来配置；

通信股2015年以前是与成长股是同步的，2015年以后通信股显著转弱了而已，现在通信股需要证明它与成长股同步且重新转强。

操作策略，仓位100%=芯片股52%+芯片股33%+有色股15%；

熊市行情可以比作“弯道”，用适当的仓位配置一些红利股、银行股、美股等等另类资产，有合理性。但过弯的时候，最重要的还是减速（减仓）；

牛市行情中，确认安全的前提下，需要“直道超车”的能力，比如2020年7月和2024年的“924”。