科创50，中线和短线都最强势，而且与“国家队”的关联也不会太大，重点关注该指数。
超短线，近3天反弹了15%，目前的反弹级别还是与3月4日类似，但预计会超过这个反弹级别；
中短线来讲，2月27日~4月7日，27个交易日下跌了23%，相对应的反弹也会有一定的持续性。
中证500代表中盘股，也是可以剔除“国家队”大部分影响的指数。
2024年5月的调整，持续了4个月，下跌21%；
2024年11月以来的调整，目前持续了5个月，跌幅20%，两相比较，调整算是充分了，也就是本轮短线反弹结束后，要考虑中线见底的问题。
创业板50，历史上2013年和2019年突破2年线，都发动了一波酣畅淋漓的大行情，极具攻击性，一言不合直接暴涨；
又是时隔6年，这次突破2年线之后，走势相对比较纠结，需要观察数个月，如果继续纠结，说明创业板50的攻击属性大幅下降。
今天对长线策略做了调仓，目前最看好的板块包括军工股/芯片股、券商股、铝业股、黄金股：
2021年的强势板块里面，军工股和芯片股是现在最看好的，芯片股走势强、人气旺，军工股走势和人气略弱于芯片股，但业绩确定性更强；
这2个板块都值得看好，都具备很强的“安全”属性，重仓的某军工芯片股同时具备军工和芯片的双属性，现在逆势走强的迹象已经比较明显。
2015年的强势板块里面，科技股和券商股也可以看好，但又不是那么看好，多少有点不确定性，今天减仓了券商股；
科技股除去芯片股之后，现在人气最旺的是人工智能板块，但人工智能板块炒作了2、3年，位置已经很高，人工智能应用落地仍然有不确定性，加之人工智能的龙头股实际在美股，美股则一言难尽；
券商股自己不一定有很独立的走势，很需要看市场上对科技股和小微盘股的投机炒作力度，如前所述，这个投机力度有不确定性。
但反过来说，投机炒作这种事，一旦爆发，错过了又非常不值。所以布局了某互联网券商股，它是科技股+券商股的双属性，而且即使市场上的投机力度不足，这只股票本身的业绩稳健，也具有自己的投资价值。
2007年的强势板块，现在最看好铝业股和黄金股，今天加仓了黄金股；
某铝业股，2007年以来的前3轮回调腰斩3次、2次和2次，2021年这轮只腰斩了1次，而且现在逼近2021年和2007年的高点，说明2019年很大几率是长期熊市终点以及长期行情的起点，2021年是这轮行情的第1大波，现在是第2大波。2021年行情的涨幅430%，是除了2007年行情以外，涨幅最大的一次。本轮行情目前涨幅108%，是历史上涨幅最小的一次，大概率还没有结束。
某黄金股，首先从2010年以来大约横盘了15年，蓄势充分，而且黄金早已经涨上天了；
其次，留意黄金股有2个很特殊的低点，即2015年和2021年，说明它有一定的反向属性，可以部分地对冲风险；
然后，本轮上涨的涨幅目前是96%，小于历史上任何一轮上涨，大概率也还有空间。
美国“出尔反尔”这事，故事梗概是：
地球村里的恶霸揍了村里其他人，甚至连自家的狗也一块揍了，这时有位大侠站出来还了手，恶霸就跟挨了揍的其他人和自家狗说：“你们先等着，过90天再揍你们，我先对付这位大侠。”（未完待续）
观察这次“恶霸事件”对中美的冲击力：
标普500，跟它自己比，目前的短线波动率甚至超过了2020年，达到了当时的1.2倍，是历史上极为罕见的情况；
跟现在的沪深300比，波动率是2.8倍，反过来说，就是沪深300的波动率只有标普500的约1/3，说明沪深300在本轮全球股市动荡之中受冲击是较小的；
美国“出尔反尔”，显然就是因为金融市场的巨震，已经超过了承受极限。
原油，是观察美国实体经济（非金融、非高科技）的一个合适品种，因为美国原油产销量全球第一；
原油现在已经跌破了5年均线，上一次跌破5年均线是2020年，说明这次对美国实体经济的冲击不亚于2020年。
铝价的走势，也是观察中国实体经济的一个角度，因为铝的产销量中国占比过半；
铝价虽受到短期冲击，但仍然保持在5年均线上方。上一次跌破5年均线也是2020年，说明这次对中国实体经济的冲击，暂时不如2020年。
长线策略，现在是军工芯片股41%、互联网券商股26%、铝业股9%和黄金股5%；
之前券商股仓位略重，现在这个配置比例就很和谐，这样具有“安全”属性的军工芯片股和黄金股的仓位达到了46%，具有“发展”属性的互联网券商股和铝业股就降到了35%；
自从中兴被断供事件以后，就一直偏好“安全”属性的资产。从“发展”的角度看，也更偏好非实体经济的领域，比如科技和金融，互联网券商股就属于科技和金融领域。铝业股虽然是实体领域，但因为看好的逻辑主要是通货膨胀，通货膨胀很大程度上又是一种货币（贬值）现象；
长线策略预计较长一段时间内不会调仓了，甚至今年都可能不会调仓了（最多铝业股和黄金股的仓位有可能微调，加黄金股，减铝业股，进一步配置“安全”属性）。
短线策略，现在是芯片股14%（“安全”属性）和锂业股4%（“发展”属性），预计这只锂业股很快会被减仓。
【阿令】长线策略调仓——20250411
科创50，中线和短线都最强势，而且与“国家队”的关联也不会太大，重点关注该指数。
超短线，近3天反弹了15%，目前的反弹级别还是与3月4日类似，但预计会超过这个反弹级别；
中短线来讲，2月27日~4月7日，27个交易日下跌了23%，相对应的反弹也会有一定的持续性。
中证500代表中盘股，也是可以剔除“国家队”大部分影响的指数。
2024年5月的调整，持续了4个月，下跌21%；
2024年11月以来的调整，目前持续了5个月，跌幅20%，两相比较，调整算是充分了，也就是本轮短线反弹结束后，要考虑中线见底的问题。
创业板50，历史上2013年和2019年突破2年线，都发动了一波酣畅淋漓的大行情，极具攻击性，一言不合直接暴涨；
又是时隔6年，这次突破2年线之后，走势相对比较纠结，需要观察数个月，如果继续纠结，说明创业板50的攻击属性大幅下降。
今天对长线策略做了调仓，目前最看好的板块包括军工股/芯片股、券商股、铝业股、黄金股：
2021年的强势板块里面，军工股和芯片股是现在最看好的，芯片股走势强、人气旺，军工股走势和人气略弱于芯片股，但业绩确定性更强；
这2个板块都值得看好，都具备很强的“安全”属性，重仓的某军工芯片股同时具备军工和芯片的双属性，现在逆势走强的迹象已经比较明显。
2015年的强势板块里面，科技股和券商股也可以看好，但又不是那么看好，多少有点不确定性，今天减仓了券商股；
科技股除去芯片股之后，现在人气最旺的是人工智能板块，但人工智能板块炒作了2、3年，位置已经很高，人工智能应用落地仍然有不确定性，加之人工智能的龙头股实际在美股，美股则一言难尽；
券商股自己不一定有很独立的走势，很需要看市场上对科技股和小微盘股的投机炒作力度，如前所述，这个投机力度有不确定性。
但反过来说，投机炒作这种事，一旦爆发，错过了又非常不值。所以布局了某互联网券商股，它是科技股+券商股的双属性，而且即使市场上的投机力度不足，这只股票本身的业绩稳健，也具有自己的投资价值。
2007年的强势板块，现在最看好铝业股和黄金股，今天加仓了黄金股；
某铝业股，2007年以来的前3轮回调腰斩3次、2次和2次，2021年这轮只腰斩了1次，而且现在逼近2021年和2007年的高点，说明2019年很大几率是长期熊市终点以及长期行情的起点，2021年是这轮行情的第1大波，现在是第2大波。2021年行情的涨幅430%，是除了2007年行情以外，涨幅最大的一次。本轮行情目前涨幅108%，是历史上涨幅最小的一次，大概率还没有结束。
某黄金股，首先从2010年以来大约横盘了15年，蓄势充分，而且黄金早已经涨上天了；
其次，留意黄金股有2个很特殊的低点，即2015年和2021年，说明它有一定的反向属性，可以部分地对冲风险；
然后，本轮上涨的涨幅目前是96%，小于历史上任何一轮上涨，大概率也还有空间。
美国“出尔反尔”这事，故事梗概是：
地球村里的恶霸揍了村里其他人，甚至连自家的狗也一块揍了，这时有位大侠站出来还了手，恶霸就跟挨了揍的其他人和自家狗说：“你们先等着，过90天再揍你们，我先对付这位大侠。”（未完待续）
观察这次“恶霸事件”对中美的冲击力：
标普500，跟它自己比，目前的短线波动率甚至超过了2020年，达到了当时的1.2倍，是历史上极为罕见的情况；
跟现在的沪深300比，波动率是2.8倍，反过来说，就是沪深300的波动率只有标普500的约1/3，说明沪深300在本轮全球股市动荡之中受冲击是较小的；
美国“出尔反尔”，显然就是因为金融市场的巨震，已经超过了承受极限。
原油，是观察美国实体经济（非金融、非高科技）的一个合适品种，因为美国原油产销量全球第一；
原油现在已经跌破了5年均线，上一次跌破5年均线是2020年，说明这次对美国实体经济的冲击不亚于2020年。
铝价的走势，也是观察中国实体经济的一个角度，因为铝的产销量中国占比过半；
铝价虽受到短期冲击，但仍然保持在5年均线上方。上一次跌破5年均线也是2020年，说明这次对中国实体经济的冲击，暂时不如2020年。
长线策略，现在是军工芯片股41%、互联网券商股26%、铝业股9%和黄金股5%；
之前券商股仓位略重，现在这个配置比例就很和谐，这样具有“安全”属性的军工芯片股和黄金股的仓位达到了46%，具有“发展”属性的互联网券商股和铝业股就降到了35%；
自从中兴被断供事件以后，就一直偏好“安全”属性的资产。从“发展”的角度看，也更偏好非实体经济的领域，比如科技和金融，互联网券商股就属于科技和金融领域。铝业股虽然是实体领域，但因为看好的逻辑主要是通货膨胀，通货膨胀很大程度上又是一种货币（贬值）现象；
长线策略预计较长一段时间内不会调仓了，甚至今年都可能不会调仓了（最多铝业股和黄金股的仓位有可能微调，加黄金股，减铝业股，进一步配置“安全”属性）。
短线策略，现在是芯片股14%（“安全”属性）和锂业股4%（“发展”属性），预计这只锂业股很快会被减仓。