炒股4部曲：
1、趋势和速度。主流指数趋势向上，且上涨速度不能太慢；
2、波动和结构。波动率大，需先关注波段操作，其次关注选股。波动率小，则首先关注选股，波段操作是次要的；
3、强弱和资金面。根据不同风格和板块的强弱进行选股，这里资金面的作用尤其突出；
4、交易和确认。经过一系列分析预测之后，还是要落实到具体的交易。
趋势和速度。
我认为是最重要的，主流指数趋势向下的时候，“压路机前捡硬币”是得不偿失的。
中证A500，以1年均线代表趋势，2024年趋势已经拐头向上，与2009年、2014年和2019年是类似的，每5年一次；
速度，2009年那次是全球金融危机，暴跌后V型反转，上涨速度直接拉起来。2014年和2019年，都是先减速下跌，再加速上涨；
2024年的情况也是先减速下跌，预计2025年将是加速上涨过程，峰值速度参考2015年和2021年都行，反正都还没有达到。具体来讲，中证A500指数2024年涨幅是13%，2025年至少要涨20~30%，策略组合要跑赢指数，设置30~50%的上涨目标是必要的。
波动和结构。
创业板50，周线，先看2025年上半年，现在仍然处于极端低位，预计类似2019年下半年，持续单边上涨，波动率下降。2025年下半年，脱离了低位，甚至来到中高位，预计波动率会加大，类似2020年上半年。而且，考虑2024年9月份那波反弹的波动率峰值很大，所以2025年整个的波动率水平很可能比2019~2020年高；
所以，上半年更重视选股，尽量集中持股，选取的个股爆发力越猛越好。下半年要重视波段操作，该减仓得减仓。
强弱和资金面，先看强弱。
近4年的熊市，创业板50明显弱于红利ETF，也就是成长风格弱于红利风格。2024年9月以来，成长风格已经转强，首先值得看好的就是成长风格本身，这叫“守正”，看好新半军，尤其是半导体；
过去数年逆势上涨的红利风格，就会弱于成长风格，继续慢涨或震荡（比如银行股），甚至转为逆势下跌（比如能源股）。近年来，比红利风格更强的是微盘风格，当然，实际上是对微盘股高抛低吸的量化策略，这种高抛低吸策略和微盘股本身，应该都会转为弱于成长风格；
券商、有色等周期风格的板块，过去4年也是下跌为主，但是跌幅比成长风格小，这样在市场转强以后，这类周期风格的板块有机会比成长风格更强，这叫“出奇”。
2025年的配置，成长股+周期股=守正出奇。我现在的配置是芯片股50%、券商股/有色股50%，表面上是“守正”、“出奇”各一半，但因为券商股里面配置的是互联网券商股，它是有很强成长性的，所以还是“守正”更多。
资金面。
一方面，最简单的就是看哪些板块的成交额最大，哪些股票的成交额最大，十之八九就是龙头板块和龙头股；
另一方面，整体的角度来看：
2013~2015年，个人投资者→杠杆→科技股/微盘股暴涨→个人投资者采用更大杠杆，大致是这样的循环；
2019~2021年，个人投资者→公募基金→大盘成长股上涨→个人投资者买入/定投更多公募基金；
那2次行情，追根溯源还是个人投资者推动。这一次很有可能变化，一方面个人投资者最近4年明显“穷”了，另一方面政策推动机构投资者入市（社保、保险公司等）。
2024~2026年，很大可能是，机构投资者（社保、保险）→被动型指数基金→大盘股上涨→带动更多资金买入被动型指数基金；
去年9月的“3个5000亿”政策，还只是央行间接入场。个人认为，以后不排除央行直接下场买指数基金的可能，10年、20年以后直接无偿划转到社保基金，看上去没有太大的道德问题，如果说会产生通货膨胀，但通货膨胀恰恰是现在最缺的；
这样，跑赢指数的难度会越来越大，从而越来越多的人会“被迫”理性地去配置被动型指数基金。
交易和确认。
先要有预测，比如11月12日以来的下跌已经出现了2波细分的下跌，但因为下跌减速，所以预测不会有第3波下跌；
然后确认方面，用“均线”是比较简洁实用的，突破55日线，可以认为11月12日以来的下跌全部结束，并且将突破11月12日的高点。另外，均线也能判断强弱，昨天恒生指数率先突破了55日线，如果将港股和A股作为整体考虑的话，港股很可能会领涨，然后说明外资的态度比较积极，基本面优秀的股票可能成为热点。
【阿令】炒股4部曲——20250121
炒股4部曲：
1、趋势和速度。主流指数趋势向上，且上涨速度不能太慢；
2、波动和结构。波动率大，需先关注波段操作，其次关注选股。波动率小，则首先关注选股，波段操作是次要的；
3、强弱和资金面。根据不同风格和板块的强弱进行选股，这里资金面的作用尤其突出；
4、交易和确认。经过一系列分析预测之后，还是要落实到具体的交易。
趋势和速度。
我认为是最重要的，主流指数趋势向下的时候，“压路机前捡硬币”是得不偿失的。
中证A500，以1年均线代表趋势，2024年趋势已经拐头向上，与2009年、2014年和2019年是类似的，每5年一次；
速度，2009年那次是全球金融危机，暴跌后V型反转，上涨速度直接拉起来。2014年和2019年，都是先减速下跌，再加速上涨；
2024年的情况也是先减速下跌，预计2025年将是加速上涨过程，峰值速度参考2015年和2021年都行，反正都还没有达到。具体来讲，中证A500指数2024年涨幅是13%，2025年至少要涨20~30%，策略组合要跑赢指数，设置30~50%的上涨目标是必要的。
波动和结构。
创业板50，周线，先看2025年上半年，现在仍然处于极端低位，预计类似2019年下半年，持续单边上涨，波动率下降。2025年下半年，脱离了低位，甚至来到中高位，预计波动率会加大，类似2020年上半年。而且，考虑2024年9月份那波反弹的波动率峰值很大，所以2025年整个的波动率水平很可能比2019~2020年高；
所以，上半年更重视选股，尽量集中持股，选取的个股爆发力越猛越好。下半年要重视波段操作，该减仓得减仓。
强弱和资金面，先看强弱。
近4年的熊市，创业板50明显弱于红利ETF，也就是成长风格弱于红利风格。2024年9月以来，成长风格已经转强，首先值得看好的就是成长风格本身，这叫“守正”，看好新半军，尤其是半导体；
过去数年逆势上涨的红利风格，就会弱于成长风格，继续慢涨或震荡（比如银行股），甚至转为逆势下跌（比如能源股）。近年来，比红利风格更强的是微盘风格，当然，实际上是对微盘股高抛低吸的量化策略，这种高抛低吸策略和微盘股本身，应该都会转为弱于成长风格；
券商、有色等周期风格的板块，过去4年也是下跌为主，但是跌幅比成长风格小，这样在市场转强以后，这类周期风格的板块有机会比成长风格更强，这叫“出奇”。
2025年的配置，成长股+周期股=守正出奇。我现在的配置是芯片股50%、券商股/有色股50%，表面上是“守正”、“出奇”各一半，但因为券商股里面配置的是互联网券商股，它是有很强成长性的，所以还是“守正”更多。
资金面。
一方面，最简单的就是看哪些板块的成交额最大，哪些股票的成交额最大，十之八九就是龙头板块和龙头股；
另一方面，整体的角度来看：
2013~2015年，个人投资者→杠杆→科技股/微盘股暴涨→个人投资者采用更大杠杆，大致是这样的循环；
2019~2021年，个人投资者→公募基金→大盘成长股上涨→个人投资者买入/定投更多公募基金；
那2次行情，追根溯源还是个人投资者推动。这一次很有可能变化，一方面个人投资者最近4年明显“穷”了，另一方面政策推动机构投资者入市（社保、保险公司等）。
2024~2026年，很大可能是，机构投资者（社保、保险）→被动型指数基金→大盘股上涨→带动更多资金买入被动型指数基金；
去年9月的“3个5000亿”政策，还只是央行间接入场。个人认为，以后不排除央行直接下场买指数基金的可能，10年、20年以后直接无偿划转到社保基金，看上去没有太大的道德问题，如果说会产生通货膨胀，但通货膨胀恰恰是现在最缺的；
这样，跑赢指数的难度会越来越大，从而越来越多的人会“被迫”理性地去配置被动型指数基金。
交易和确认。
先要有预测，比如11月12日以来的下跌已经出现了2波细分的下跌，但因为下跌减速，所以预测不会有第3波下跌；
然后确认方面，用“均线”是比较简洁实用的，突破55日线，可以认为11月12日以来的下跌全部结束，并且将突破11月12日的高点。另外，均线也能判断强弱，昨天恒生指数率先突破了55日线，如果将港股和A股作为整体考虑的话，港股很可能会领涨，然后说明外资的态度比较积极，基本面优秀的股票可能成为热点。