港股，日线，10月份以来的下跌是减速的，说明只是阶段性的调整，而不是下跌趋势。今天突破了55日线，可以认为这个阶段性的调整已经结束，下一波反弹可参考2024年1月和8月；

A股方面，短线是创业板领涨，意味着2021年的强势股，新半军、消费医药等等，很可能阶段性再次领涨；

创业板50，周线，反弹目标是2022年7月高点，剩余空间约32%。

上证指数，月线，2007年以来调整超17年，目前判断，至少2015年以来的调整结束，反弹目标是这个持续17年的巨型三角形的上沿，约4100点；（当然，我认为2007年以来的调整也结束了，长线会突破巨型三角形上沿。）

板块方面：

2007年领涨股，银行、能源等等，近年来反而逆势上涨，但很明显，它们的爆发力已经不能跟2007年相提并论，演化成爬升格局；

2015年领涨股，科技、券商等等，也有所表现，但现在跟2015年的市场风格也已经有显著转变，散户、游资的力量是被决定性地削弱了，单纯投机已不可行；

2021年领涨股，新半军、消费医药等等，近3~4年几乎毫无表现，呈现单边暴跌的趋势。但是，2025年很可能重新回到这些基本面优秀的成长股领涨格局。

新半军（剔除AI芯片），2008年以来，3次回踩到8年线企稳，再向上突破2年线形成创新高的行情；

2024年，第4次在8年线企稳，并向上突破了2年线，长线（2024~2026年）可以押注刷新2021年历史高点的行情；

更重要的是，新半军仍然处于2021年以来的绝对低位，也就是概率和赔率俱佳，不仅上涨的概率大，而且上涨的空间也大，属于市场“送钱”的情况。

消费股、医药股，与新半军相同之处在于，2021年都是领涨股，近4年单边下跌，在8年线企稳；

但是不同之处更多：

首先，消费医药历史上只在2005年出现过跌到8年线的情况，重复的样本太少。也说明消费医药股过于强势，1994~2021年几乎单边上涨了27年，延续上升趋势的难度很大，至少延续“高速”上涨的趋势很难，下一波行情有成为红利股的潜力（中慢速爬升）；

其次，消费医药股目前并没有突破2年线，明显比新半军弱势，甚至排除不了向下突破8年线的风险（当然，个人认为不会）。

这样，新半军和消费医药，2选1的情况下，我选新半军，今天加仓了新能源和半导体。

券商股，历史上的4次大行情，涨幅非常不平均，最大的一次上涨2034%（2005~2007年），最小的一次上涨126%（2018~2021年）；

参考历史，我认为可以参考1994~2000年和2008~2015年，一是时间长（预计5年左右），二是涨幅中规中矩（300~500%），也就是说，上涨速度会下来；

面向未来，认为A股市场的投机属性会下降，需要看重基本面。同时认为不会有2007年那么强的基本面，也没有2021年那么差的基本面，就是中规中矩，需要更看重券商个股的基本面，或者有特色（互联网+），或者有规模（一线券商并购）。

中线来讲，2025年很可能没有去年9月份那种5000只股票普涨的行情，券商股的上涨速度应该会下来。

所以，今天略微减仓了券商股，但保留了互联网券商股（认为它有很强的持续性，虽然不一定很快）。

基本金属板块（铜铝铅锌），是2007年涨幅第2大的板块（+1971%），仅次于券商股；

但基本金属板块不同于券商股之处在于，基本金属板块可以说有且仅有2007年那一次行情，它几乎是前述消费医药的反面（消费医药股仅有2005年一次像样的调整）。那么，基本金属板块完全可以押注一波类似2007年的行情，即使涨幅没有那么夸张，即使减一半，也是1000%的水准；

从趋势来看，2021年的时候就已经突破了2007年、2015年高点连线，这次再突破2007年、2021年高点连线，预计就能发动上述类似2007年的行情。

而且考虑新半军板块重新启动的可能性，所以还可以重点关注能源金属：

能源金属（钴锂、稀土），走势介于新半军和基本金属板块之间，兼具成长性和周期性；

预计本轮行情会弱于基本金属板块，但强于电池等新能源中游板块。

今天加仓的新能源板块，就是能源金属板块。

操作策略，仓位100%：

芯片股50%+券商股35%+有色股15%。

今天加仓了半导体（非AI半导体）和能源金属，减仓了券商股。调整了方向，以及加到了满仓，也就是已经锁定了2025年的强势板块：

最看好新半军，尤其是半导体（非AI半导体），满仓状态下会维持50%仓位，只在半导体内部做一些切换调仓；

其次还是看好券商股，但倾向于继续降低并维持在30%仓位，并集中在互联网券商股，不做切换了；

然后看好有色板块，重点看好铝业股和锂业股，并考虑继续增加锂业股的仓位，等待行情进一步突破。

另外，今天美国总统特朗普就职，但港股偏偏就选今天向上突破，已经说明了外资的态度，内资也就没什么必要慌。