【阿令】波动率下降——20241014
2024-10-14 16:45:20
上证指数，急跌500点之后，主要的下跌风险已经被释放。短线来讲：
1、有概率继续缓速回调至本周四、周五，这样更有把握判断见底，而且中线突破10月8日高点的概率也更高；
2、短线也有概率直接见底，缓速地反弹，但因为回调相对不充分，回升至10月8日高点附近有二次急跌的风险。
不过，相对确定的一点是，市场的成交量开始下滑，波动率也在回归正常。这样，不管是回调还是反弹，速度都会放缓，重点可以放在板块和个股，市场同涨同跌的情况会减少，但需要留意如果出现上述第2种情况，反弹之后有一定的急跌（普跌）风险。
观察今天的板块涨跌幅，地产、工业（新能源、基建、军工）、金融、材料（有色、化工）等板块强势，可以部分地归因于周六的发布会超预期和今天的军演（军工股），但还是需要观察几天，事件冲击平息下来之后的走势；
但还是可以看到，没有受事件冲击的板块里面，科技股仍然排名第一，消费医药倒数，所以还是科技股更值得关注。
科技股里面最看好芯片股，依托8年线强势上涨，预计本轮涨幅不少于400%；
券商股，2015年开始回调9年，现在向上突破，至少可参考2015年的上涨级别（涨342%）；
芯片股和券商股多次论述过，不赘述。
新增基本金属板块的分析：
铜铝等基本金属板块，2007年10月以来调整了17年，2008年最大跌幅89%，现在相比2007年仍然有76%跌幅。现在接近向上突破，一旦突破，反弹级别至少参考2015年（涨201%），但个人还是认为不如芯片股和券商股，尤其是不如芯片股，所以长线策略不配置基本金属板块。但是如果基本金属板块向上突破，一方面短线还是可以关注，因为这些股票历史上的爆发力很强，我2009年买过一只铝业股，1年10倍。另一方面，基本金属板块一旦向上突破，还有基本面层面的意义，有利于整个股市行情的持续性；
此前提到过，能源股可以部分地反映美国的基本面，因为美国原油产量和消费量都是全球第一（占20%左右）。而铜铝的全球产销量，一半在中国，可以部分反映中国经济，尤其是传统经济；
此前就有一个感觉，不少经济学家认为过去几十年是好日子，这其实还不是重点，重点是认为，好日子刚刚结束不久，所以坏日子还很长，年轻人可以洗洗睡。但我认为这些经济学家肯定是不炒股的，股民的上一轮好日子显然17年前就结束了，对未来可以乐观一些，尤其是现在这个位置。
虽然我有经济学和管理学的学位，但并没有系统地研究过宏观和微观经济学（当年读大学以开心为主）。我研究经济的套路，还是跟看股票是一样的，只要是有曲线图的东西，就能分析：
CPI和PPI是“价”的概念，在分析大势的时候“价在量先”，价格的优先级最高；
认为CPI的走势与1996年和2009年的时点是一样的，也符合此前分析的本轮股市行情也参考1996年和2009年；
PPI的情况基本类似，而且更明显，也是类似1996年和2009年。
操作策略，仓位85%：
芯片股+科创板=55%；
券商股=30%。
短线大概率缓涨或缓跌，波动率下降，可以先观望，除非大盘再次加速暴涨，或关注的板块暴涨，现在主要关注券商、芯片和铝。
长线继续持股，等科创50创历史新高。
【阿令】波动率下降——20241014
上证指数，急跌500点之后，主要的下跌风险已经被释放。短线来讲：
1、有概率继续缓速回调至本周四、周五，这样更有把握判断见底，而且中线突破10月8日高点的概率也更高；
2、短线也有概率直接见底，缓速地反弹，但因为回调相对不充分，回升至10月8日高点附近有二次急跌的风险。
不过，相对确定的一点是，市场的成交量开始下滑，波动率也在回归正常。这样，不管是回调还是反弹，速度都会放缓，重点可以放在板块和个股，市场同涨同跌的情况会减少，但需要留意如果出现上述第2种情况，反弹之后有一定的急跌（普跌）风险。
观察今天的板块涨跌幅，地产、工业（新能源、基建、军工）、金融、材料（有色、化工）等板块强势，可以部分地归因于周六的发布会超预期和今天的军演（军工股），但还是需要观察几天，事件冲击平息下来之后的走势；
但还是可以看到，没有受事件冲击的板块里面，科技股仍然排名第一，消费医药倒数，所以还是科技股更值得关注。
科技股里面最看好芯片股，依托8年线强势上涨，预计本轮涨幅不少于400%；
券商股，2015年开始回调9年，现在向上突破，至少可参考2015年的上涨级别（涨342%）；
芯片股和券商股多次论述过，不赘述。
新增基本金属板块的分析：
铜铝等基本金属板块，2007年10月以来调整了17年，2008年最大跌幅89%，现在相比2007年仍然有76%跌幅。现在接近向上突破，一旦突破，反弹级别至少参考2015年（涨201%），但个人还是认为不如芯片股和券商股，尤其是不如芯片股，所以长线策略不配置基本金属板块。但是如果基本金属板块向上突破，一方面短线还是可以关注，因为这些股票历史上的爆发力很强，我2009年买过一只铝业股，1年10倍。另一方面，基本金属板块一旦向上突破，还有基本面层面的意义，有利于整个股市行情的持续性；
此前提到过，能源股可以部分地反映美国的基本面，因为美国原油产量和消费量都是全球第一（占20%左右）。而铜铝的全球产销量，一半在中国，可以部分反映中国经济，尤其是传统经济；
此前就有一个感觉，不少经济学家认为过去几十年是好日子，这其实还不是重点，重点是认为，好日子刚刚结束不久，所以坏日子还很长，年轻人可以洗洗睡。但我认为这些经济学家肯定是不炒股的，股民的上一轮好日子显然17年前就结束了，对未来可以乐观一些，尤其是现在这个位置。
虽然我有经济学和管理学的学位，但并没有系统地研究过宏观和微观经济学（当年读大学以开心为主）。我研究经济的套路，还是跟看股票是一样的，只要是有曲线图的东西，就能分析：
CPI和PPI是“价”的概念，在分析大势的时候“价在量先”，价格的优先级最高；
认为CPI的走势与1996年和2009年的时点是一样的，也符合此前分析的本轮股市行情也参考1996年和2009年；
PPI的情况基本类似，而且更明显，也是类似1996年和2009年。
操作策略，仓位85%：
芯片股+科创板=55%；
券商股=30%。
短线大概率缓涨或缓跌，波动率下降，可以先观望，除非大盘再次加速暴涨，或关注的板块暴涨，现在主要关注券商、芯片和铝。
长线继续持股，等科创50创历史新高。