【阿令】进入震荡分化阶段——20241008

短线，适当关注港股，因为港股国庆期间多交易了4天。明后天，又可以看回上证指数；

恒生指数加速上涨的阶段结束，已经明显减速，进入震荡阶段。当然，足够强势的话，会是震荡上涨阶段。

中线，深证综指本轮涨幅达到49%，是过去3年涨幅最大的一次反弹。预计是3~6个季度的急升行情，也就是关注明年6月份~2026年一季度，涨速越快，行情结束的时间可能越早。但在明年6月份之前，策略上是全力做多的。

长线，有2个逻辑，一是成长的逻辑（不断创新高），这是更看好的方向，以深证100R为代表，尤其看好科技股，科技股里面最看好芯片股；

另一个逻辑是超跌逻辑，这也是可以看好的方向，以上证180为代表，2007年以来调整了17年，这里面最看好的是金融股，尤其是券商股。

芯片股，现在是走势最强的成长股，芯片行业持续受益于政策支持，而且这种政策支持几乎不可能出现变化，很适合现在的市场风格（政策支持、资金面推动的投机市）。

芯片股可以拿长线，直接拿到2029年。参考前3轮的涨幅，都在5倍（+400%）以上，至于这次是5倍、10倍还是更多，就看缘分了。

券商股，是超跌股里面爆发力最强的，没有之一，在阶段性的急升行情里面一定是领涨的。券商股更不用说，直接受益于现在这种政策支持、资金面推动的投机市。

券商股的上涨空间，可以直接参考2007年（涨2034%）和2015年（涨342%），基本不用太考虑其它的情况。现在反弹了64%，还有相当的空间，但时间方面只能看到2025年6月~2026年一季度，看不到2029年那么远。

操作策略，仓位85%：

芯片+科创板=53%（芯片和科创板实际上可以看作一起的）；

券商股=32%。

今天减仓了15%，主要原因是预计加速上涨阶段结束，将进入震荡（上涨）阶段。减仓了券商股，是因为这只股票短短6个交易日就已经翻倍了，达到止盈的标准。减仓了军工股和创业板，主要是因为上午没有涨停。

目前这个85%仓位已经是底线了，不能继续下降，否则有踏空的风险。分化阶段的强势股也逐渐突显，后续加仓，主要考虑券商股和芯片股/科创板（最好是能20%涨停的品种）。