【阿令】量价分析——20240918
2024-09-18 20:50:49
上证指数，短线偏离度已经达到近2年最大水平，比2022年10月和2024年2月的偏离度还要大；
短线大概率已经见底，中线需要观察是否突破30日线，以判断是否中线底，类似2022年10月和2024年2月那种。
2024年的日均成交额是7800亿，仅比2021年缩量了24%；
上一轮熊市，2018年的日均成交额仅3400亿，比2015年缩量了68%；
显然，本轮熊市的缩量程度大幅度小于上一轮熊市。部分原因是本轮熊市的跌幅更小，国证A指本轮跌幅是39%，上一轮是56%，股价在更高的位置运行，同样换手率的情况下，成交额是更大的。不论是更少的缩量程度，还是更小的跌幅，都说明本轮熊市的力度不如2015~2018年。
科技股，本轮熊市缩量53%，跌幅57%；
上一轮熊市缩量62%，跌幅71%；
本轮熊市的情况明显好一些，而且2019~2020年反弹的涨幅仅137%，成交3.4倍，最好是看作反弹。这样2015~2024年看作持续的熊市，调整很充分。
新能源，本轮熊市缩量67%，跌幅63%；
上轮熊市缩量62%，跌幅64%，两轮熊市情况差不多。
但2019~2021年涨幅276%，创历史新高，成交6倍，不适合看作反弹。
消费医药，本轮熊市缩量48%，跌幅59%；
上一轮熊市缩量68%，跌幅48%；
消费医药的成交额变化不是很明显，作为大盘股和基金重仓股，换手率不会太高。重点是本轮回调的跌幅已经超过了上一轮，这是很清晰的转势向下的信号。
金融股，最突出的是，2019~2020年的反弹幅度特别小，仅48%，只能算小的反弹，2015~2024年是持续的熊市，持续地缩量，成交额始终维持在非常低的水平，需要留意被边缘化的风险，除非证券行业大幅度发展，抵消银行业的萎缩。
资源股，首先，还是有大幅度的缩量、放量，也有大涨和大跌，活跃程度明显比金融股高。资源行业也会有新能源金属、化工等新的材料出现；
资源股最突出的表现是，本轮回调的幅度特别小，说明2020年以来的上涨行情有可能并未结束。
长线策略：
29%军工芯片股、19%互联网券商股、10%科创50ETF；
通过对股市的量价分析，很明显，本轮熊市的力度不如上一轮2015~2018年，也就是情况没有那么差，这是不掺杂水分，实打实的。现在的极度悲观情绪，大部分来自于股市以外的环境和舆论，还有部分来自于股市2015年5178点（今天最低2689点）以来持续弱势的累积效应；
虽然股市以外的信息不可能完全屏蔽，毕竟这次绝大部分人切身感受到了压力，但股市是提前反映基本面的，股市的策略还是要聚焦于股市本身，学会跟现实做一些切割。
短线策略：
14%芯片股、6%创业板50ETF、5%军工股；
耐心等待突破30日线加仓。
【阿令】量价分析——20240918
上证指数，短线偏离度已经达到近2年最大水平，比2022年10月和2024年2月的偏离度还要大；
短线大概率已经见底，中线需要观察是否突破30日线，以判断是否中线底，类似2022年10月和2024年2月那种。
2024年的日均成交额是7800亿，仅比2021年缩量了24%；
上一轮熊市，2018年的日均成交额仅3400亿，比2015年缩量了68%；
显然，本轮熊市的缩量程度大幅度小于上一轮熊市。部分原因是本轮熊市的跌幅更小，国证A指本轮跌幅是39%，上一轮是56%，股价在更高的位置运行，同样换手率的情况下，成交额是更大的。不论是更少的缩量程度，还是更小的跌幅，都说明本轮熊市的力度不如2015~2018年。
科技股，本轮熊市缩量53%，跌幅57%；
上一轮熊市缩量62%，跌幅71%；
本轮熊市的情况明显好一些，而且2019~2020年反弹的涨幅仅137%，成交3.4倍，最好是看作反弹。这样2015~2024年看作持续的熊市，调整很充分。
新能源，本轮熊市缩量67%，跌幅63%；
上轮熊市缩量62%，跌幅64%，两轮熊市情况差不多。
但2019~2021年涨幅276%，创历史新高，成交6倍，不适合看作反弹。
消费医药，本轮熊市缩量48%，跌幅59%；
上一轮熊市缩量68%，跌幅48%；
消费医药的成交额变化不是很明显，作为大盘股和基金重仓股，换手率不会太高。重点是本轮回调的跌幅已经超过了上一轮，这是很清晰的转势向下的信号。
金融股，最突出的是，2019~2020年的反弹幅度特别小，仅48%，只能算小的反弹，2015~2024年是持续的熊市，持续地缩量，成交额始终维持在非常低的水平，需要留意被边缘化的风险，除非证券行业大幅度发展，抵消银行业的萎缩。
资源股，首先，还是有大幅度的缩量、放量，也有大涨和大跌，活跃程度明显比金融股高。资源行业也会有新能源金属、化工等新的材料出现；
资源股最突出的表现是，本轮回调的幅度特别小，说明2020年以来的上涨行情有可能并未结束。
长线策略：
29%军工芯片股、19%互联网券商股、10%科创50ETF；
通过对股市的量价分析，很明显，本轮熊市的力度不如上一轮2015~2018年，也就是情况没有那么差，这是不掺杂水分，实打实的。现在的极度悲观情绪，大部分来自于股市以外的环境和舆论，还有部分来自于股市2015年5178点（今天最低2689点）以来持续弱势的累积效应；
虽然股市以外的信息不可能完全屏蔽，毕竟这次绝大部分人切身感受到了压力，但股市是提前反映基本面的，股市的策略还是要聚焦于股市本身，学会跟现实做一些切割。
短线策略：
14%芯片股、6%创业板50ETF、5%军工股；
耐心等待突破30日线加仓。