【阿令】关注人民币的走势——20240905

美股纳指、A股红利股和日本股市，近3年相对同步，而且很明显是以美股马首是瞻；

美股现在有回调的迹象，主要关注是否达到或超过2022年的调整级别，比2022年级别小的调整，对A股基本没什么影响。如果达到2022年的调整级别，预计对A股成长股反而是有利的。

美国十年期国债利率已经跌破了2年线，美国降息的概率越来越大，对A股应该是有利的；

人民币有升值突破2年线的迹象，离岸人民币实际上已经升破了2年线；

2017年和2020年，人民币2次升值突破2年线，同期A股的表现都不算差。2017年那波A股是“漂亮50”行情，2020年那波是大盘成长股行情。

国内金价，近5个月出现了滞涨现象，主要原因是人民币升值；

历史上，2020~2022年人民币升值期间，国内金价也有比较明显的调整。

国内油价，有跌破过去2年震荡平台的风险，但上一次2020~2022年人民币升值期间，原油是上涨的。

国内铜价，走势比油价强，但铜业股票远不如石油股强；

2020~2022年人民币升值期间，国内铜价也是以上涨为主。

科创创业50，近半年的回调幅度达到了20%，参考2022年10月那波跌幅21%，调整是比较充分了；

 

中证500，短线下跌减速，是转强的迹象，成交量也有轻微的放大。

仓位84%：

44%芯片、19%券商、10%科创板、5%创业板、5%军工；

短线有所企稳，那没有向上突破；

中长线需要关注人民币的走势，对股票和大宗商品，都有很大影响。