【阿令】大盘走势超预期——20230801

上证指数，向上突破了6~7月份的小横盘，使得反弹级别扩大到与去年4月和10月一样，过去15个月连续出现3波反弹，这已经是超预期了；

那么，8月份大概率维持反弹格局，目标是3400点，问题不大。但这次反弹的空间有限，很明显，现在距离3400点阻力位非常近。如果能突破3400点，驱动力大概率来自资金面（投机力量）。

券商板块和科技板块是突破的方向之一：

把这2个板块放在一起的原因是，它们2014年以来的走势接近于完全同步，仅看走势，甚至可以把券商股看作科技股。逻辑上来讲，它们更代表市场上投机的力量，容易受到资金面的推动；

它们还有一个共同的强势特征，就是本轮反弹在时间和空间上，都超过了上一轮反弹（2021年），这是长线反转的信号。

中短线关注是否有第2波上涨，以及上涨力度。目前券商股已经进入了第2波反弹，而且是放量、加速的主升浪。科技股6月份那波不是第2波上涨，7月份二次回调之后，现在则需要留意科技股的中线底。

新能源和消费股放在一起比较，它们过去10多年的走势相对同步，而且都是基本面比较突出的板块；

区别是新能源2021年的回调级别小于2015年，2015年实际由2波下跌组成。消费股2021年的调整级别大于2015年，2015年只有1波回调。另外，相对来讲，新能源的投机属性还是强于消费，新能源更容易受到资金面的推动。

中短线，消费股处于正常的反弹过程，不强也不弱。新能源和预期不太一样，显得特别弱。

这里还是有一个上半年的老问题，芯片股和下游科技股剧烈分化的问题，下半年需要继续观察。仅看走势的话，芯片股到底是科技股，还是新能源股，成了一个问题。

资源股，短线反弹力度不弱，关注是否超过去年4月和10月的反弹幅度；

长线，2020年3月美联储大放水以来，资源股大涨，说明它能同时受益于资金面推动和基本面推动（通货膨胀）。

大盘获得冲击3400点的机会，已经超预期了，总比没有机会好，这样比较平常心一些；

目前配置芯片29%、券商23%、有色14%、酿酒7%、光伏6%，等待突破3400加仓，跌破6月低点（3144点）还是需要减仓。目前来看，加仓重点的关注方向是金融股和科技股。