【阿令】周三简评——20230726

 

中证500，长线在2021年9月见顶，2022年4月就见到了第1个底，反弹12个月之后，现在疑似进入了第2波下跌的过程；

沪深300，早在2021年2月就见顶，回调到2022年10月才见第1个底，目前应该还是处于2022年10月以来的反弹过程，有机会出现阶段性的大盘股强势行情。

 

券商股，大体还是可以算作“中特估”，券商股此前走势偏弱一些。但是6月26日以来，券商股率先见底，并且有放量加速上涨的迹象。券商股的走势值得重点留意，除了走势转强以外，券商股的走势还是可以代表股市的活跃度。

 

过去1年，成长板块里面ChatGPT最强，新能源最弱，芯片和军工居于中间。这种剧烈的分化，显示了市场处于存量博弈的状态，下一波行情需要等待这些板块同步。

 

上游资源板块和下游消费板块，却越来越趋于同步，有可能是反映实体经济的预期。这2个板块近1个月的反弹都比较强，继续观察反弹力度。

目前配置“新半军”仓位41%，大部分是长线仓位，短线走势偏弱；

配置了上游资源+下游消费=22%，这块仓位偏短线，短线相对也较强；

券商股14%，这是长线仓位，已经持有了接近6年时间。短线，券商板块也有一定的机会超预期。