【阿令】周一简评——20230717

 

本轮调整，在2022年7月之前，主流指数处于同跌同涨的状态；

2022年7月~2023年4月，科创50较强，主要受到ChatGPT带动；

4月份之后，科创50持续创阶段新低，是主流指数里面最弱的，而创业板50则有转强的迹象（抗跌）。

 

成长板块（下游科技股、上游科技股、新半军）：

2020年7月开始，下游科技股率先调整。长达27个月的调整，从走势上筑牢了现在ChatGPT板块的走强基础；

上游科技股的调整推迟了1年，是从2021年7月开始调整的，调整达到了24个月，此消彼长，现在性价比已经高于下游科技股；

新半军，调整最迟，2021年11月至今回调20个月，新半军要走强的话，不是因为性价比，而是主打“强者恒强”的逻辑。

 

价值、周期板块（中特估、消费医药、煤炭有色）：

中特估，最被低估，所以才叫做“中特估”；

煤炭有色，走势强于中特估，且仍然是低位，可以看好；

消费医药，如果走强，也是需要“强者恒强”逻辑，但难度很大，主要是资金面难以推动。

上述板块都选取前100只大盘股，流通市值分别是：

中特估，15.7万亿；

消费医药，10.9万亿；

新半军，7.1万亿；

下游科技，4.8万亿；

上游科技，3.7万亿（与新半军有重合部分）；

煤炭有色，3.3万亿。

总的来讲，还是市值越小，成长性越强的板块，越容易受到资金推动。

策略聚焦的主战场仍然是成长板块，观察创业板50能否逆势走强，观察科技股上游和下游的分化是否会结束，或逆转为上游科技股更强。