【阿令】周三简评——20230628

中证500，今天创了6个月新低，仍然是偏弱的走势；

中线已经回调了11周和10%，每周回调1%左右，回调的级别与去年10月是一致的（14周下跌15%），先观望到下周。

 

上证指数，7周回调了8%，比2021年4月份的下跌速度慢（7周回调11%）。上证指数总体是强于预期的，预计下半年转为震荡市的概率更大。

 

ChatGPT板块短线回调4个交易日，经过8个月的飙升之后，这波是中线回调的概率更大；

芯片板块，2021年7月回调至今，2年下跌51%，走势是跟新能源一样的，需要关注中长线底部。并且芯片股和ChatGPT过去3年的走势已经同步，所以也需要关注科技股后续是否形成合力，发动整体性的科技股行情；

今天ChatGPT板块的回调，应该又是跟某种形式的芯片断供有关系。所以说启动所谓科技股行情，芯片股又不涨，是完全不合逻辑的。就算是讲故事，也要符合最基本的逻辑。

 

新能源和消费股是2021年行情的2大主力，但2021年出现了分化，消费股是2021年初见顶，新能源则推迟到年底见顶。判断新能源只是调整走势，回撤掉2019~2021年涨幅的一部分，趋势仍然向上。消费股则是趋势转折为向下，回吐掉2019~2021年的大部分甚至全部涨幅；

中线来讲，2022年7月以来，这2个板块都是回调走势，预计都会有一波中线反弹走势。但是新能源近1年是单边下跌，流畅的下跌过程，使得未来反弹的阻力会更小。

 

资源股和金融股都是反映基本面的，但个人认为也有细微的区别。金融股是完全顺周期的，但在中特估概念的催化下，也不排除资金炒作的行情。而资源股在某些特殊时刻会跟基本面反着走，比如所谓滞胀的时期，虽然基本面停滞，但通胀是有利于资源股的；

2020年是个重要的时点，认为资源股从2020年开始进入了上升趋势，上涨的第1波已经走完，现在需要关注第2波。

仓位维持70%：芯片29%、券商14%、光伏14%、黄金7%、酿酒7%；

短线仍然观望，观察强势股，比较值得关注的细分板块有，光伏，芯片、军工、家电、煤炭。