【阿令】周五简评——20230428
2023-04-28 18:49:06
上证指数，去年10月以来的上升趋势又被收回了，目前不能认为去年10月以来的上升趋势解释，目标仍然是去年7月份高点3424点附近；
但是走势仍然出现了一些变化：
经过近2周的冲高回落，去年10月以来的上涨进一步减速了，使得加速突破3424点的难度增加了；
然而，除非加速突破3424点，否则去年4月以来的中长线反弹，有较大概率结束。由于这个反弹达到了12个月，相应的回调也需要时间，不太可能是12天或12周这种级别。
上证50，反弹显然是从2022年10月开始的，而且近3个月的调整也比较缓和，它更有机会出现又一轮反弹；
需要观察下一轮反弹的速度：
10月份那波反弹了26.5%，速度已经非常快了。如果下一轮反弹继续加速上涨，比如反弹30%以上，当然会带动上证指数向上突破，但也容易虹吸其它板块的资金，导致其它板块滞涨甚至回调；
如果下一轮反弹速度较慢，则阶段反弹结束后，上证50本身也会出现10月份以来整个反弹结束的情况。
科创50，回调始于2020年7月，调整结束日期可以计算到2022年10月或12月，是回调最充分的主流指数，科创50的上涨大概率是没有结束的；
深证100R，成分股是深交所的100家权重股，包括近年的新贵“宁德时代、比亚迪、东方财富、迈瑞医疗”，也包含了比较旧的“五粮液、泸州老窖、美的集团、格力电器”。深证100R比创业板指更全面地代表大盘成长股，而且历史走势的时间也比创业板指长，最早可以追溯到2003年；
单独分析深证100R本身，其长线走势接近2009~2014年这个阶段。这里暂时不纠结具体地对比2013年或某一年，总之是偏长期震荡的一个走势，需要时间来消化估值和前期的大涨。
今天一个比较好的现象是，在上证50走强的背景下，小盘股仍然强势，还形成了科技股领涨的局面；
目前仍然不确定科技股4月10日以来的调整结束，节后可以适当观望，理论上，即使等到突破4月10日高点都不算迟；
基建股，突破了2021年9月高点，可以继续看好；
金融股，位置更低一些，也有启动迹象；
资源股，没太多变化，等选择方向；
赛道股里面的消费、医药和芯片，基本都跌回到3年前启动的位置，只有新能源还在相对偏高的位置。
短线策略，主观上转为谨慎，客观上大盘又重新走强，仓位保持中等仓位，关注基建、金融等板块；
长线策略，过去一年下跌了13.6%，远远落后于短线策略过去一年的上涨20.6%，目前的应对是：
1、适当地择时，降低长线策略的仓位至38%，增加短线策略的仓位至62%（满仓的情况下）；
2、阶段性的调仓换股到资源股，重仓的2只股票过去一年的跌幅是19%和15%，长线策略的跌幅略小于这2只股票；
3、未来一年，继续押注军工芯片和互联网券商，判断个股的基本面仍然强劲，基金抛售潮的高峰已过（除新能源外的赛道股几乎回到3年前），同时看好科技和金融板块。
【阿令】周五简评——20230428
上证指数，去年10月以来的上升趋势又被收回了，目前不能认为去年10月以来的上升趋势解释，目标仍然是去年7月份高点3424点附近；
但是走势仍然出现了一些变化：
经过近2周的冲高回落，去年10月以来的上涨进一步减速了，使得加速突破3424点的难度增加了；
然而，除非加速突破3424点，否则去年4月以来的中长线反弹，有较大概率结束。由于这个反弹达到了12个月，相应的回调也需要时间，不太可能是12天或12周这种级别。
上证50，反弹显然是从2022年10月开始的，而且近3个月的调整也比较缓和，它更有机会出现又一轮反弹；
需要观察下一轮反弹的速度：
10月份那波反弹了26.5%，速度已经非常快了。如果下一轮反弹继续加速上涨，比如反弹30%以上，当然会带动上证指数向上突破，但也容易虹吸其它板块的资金，导致其它板块滞涨甚至回调；
如果下一轮反弹速度较慢，则阶段反弹结束后，上证50本身也会出现10月份以来整个反弹结束的情况。
科创50，回调始于2020年7月，调整结束日期可以计算到2022年10月或12月，是回调最充分的主流指数，科创50的上涨大概率是没有结束的；
深证100R，成分股是深交所的100家权重股，包括近年的新贵“宁德时代、比亚迪、东方财富、迈瑞医疗”，也包含了比较旧的“五粮液、泸州老窖、美的集团、格力电器”。深证100R比创业板指更全面地代表大盘成长股，而且历史走势的时间也比创业板指长，最早可以追溯到2003年；
单独分析深证100R本身，其长线走势接近2009~2014年这个阶段。这里暂时不纠结具体地对比2013年或某一年，总之是偏长期震荡的一个走势，需要时间来消化估值和前期的大涨。
今天一个比较好的现象是，在上证50走强的背景下，小盘股仍然强势，还形成了科技股领涨的局面；
目前仍然不确定科技股4月10日以来的调整结束，节后可以适当观望，理论上，即使等到突破4月10日高点都不算迟；
基建股，突破了2021年9月高点，可以继续看好；
金融股，位置更低一些，也有启动迹象；
资源股，没太多变化，等选择方向；
赛道股里面的消费、医药和芯片，基本都跌回到3年前启动的位置，只有新能源还在相对偏高的位置。
短线策略，主观上转为谨慎，客观上大盘又重新走强，仓位保持中等仓位，关注基建、金融等板块；
长线策略，过去一年下跌了13.6%，远远落后于短线策略过去一年的上涨20.6%，目前的应对是：
1、适当地择时，降低长线策略的仓位至38%，增加短线策略的仓位至62%（满仓的情况下）；
2、阶段性的调仓换股到资源股，重仓的2只股票过去一年的跌幅是19%和15%，长线策略的跌幅略小于这2只股票；
3、未来一年，继续押注军工芯片和互联网券商，判断个股的基本面仍然强劲，基金抛售潮的高峰已过（除新能源外的赛道股几乎回到3年前），同时看好科技和金融板块。