【阿令】周四简评——20220901

上证指数，考虑近2周的回调速度较慢，判断是小级别的2次探底，即回到8月2日低点附近，可参考2020年11月。

科创50出现强于创业板50的迹象，上一次两者的分化，始于2020年11月前后，是创业板50强于科创50。

芯片股和新能源车，分别是科创50和创业板50的权重板块，也是在2020年11月前后开始分化，现在芯片股也有走强迹象。

军工股，走势方面的优势是2019~2021年月这波反弹幅度刚刚好，强于大部分板块，但又没有过分狂热（新能源那种）。2022年4月的回调幅度非常大，回调充分。

走势方面的劣势是2019~2021年涨了3年，今年4月仅回调了5个月，时间方面略显不足。

基本面的优势是稳定，非常稳定，在弱势经济环境下是显著的优势，2025年以前都是优势。劣势是客户单一，超预期的概率也很小。过于稳定，2025年以后可能是劣势。

新能源板块里面相对看好光伏，主要是看好能源行业。能源股里面最看好煤炭，长线1~2年看好。

短期看好金融和消费板块，长期则仍然只是关注个股的行情，整体上不看好大盘价值股。

之前出去交流，经常能听到看好所谓疫后复苏板块，其实我挺纳闷的，一是时间不确定，这个先不管它；二是疫后到底哪些板块复苏。

好多人以为疫后利好消费股，这个当然是正常的逻辑。但股价的实际走势是，消费股是2020年3月以来涨幅最大的3个板块之一，似乎并不讲正常的逻辑。

除了消费，另外新/旧能源2个板块也是大涨。2020年3月以来下跌的2个板块是科技股和金融股，走势上（不是逻辑上）疫后复苏的板块应该是科技和金融。

科技31%、金融20%、资源18%、消费8%、新能源3%；

目前长线策略是接近满仓的，短线策略在半仓左右，长线已经可以持续看好了，短线则观察指数是见底还是加速下跌，观望期在1周左右。