【阿令】增加长线仓位配置——20220825

 

上证指数，类比今年年初的时点：

去年下半年是慢涨，今年年初急跌创新低，说明趋势向下；

今年4月以来是急涨，最近是慢跌，暂未创新低，说明趋势大概率是向上的。

上证50，是中线最弱的指数，也是今天反弹最强的指数。

本轮下跌与8月2日低点形成小双底，与5月10日低点形成大的双底，中线看好。

上证50的第1权重是消费医药36.2%，第2权重是金融地产30.6%。

创业板50/科创50，第1波中线反弹结束，都在调整过程中，等待调整结束即可；

更需要关心的是这2个指数的相对强弱，过去2.5年科创50被创业板50碾压，直到今年7月开始有逆转的迹象，继续观察，看这轮回调谁更抗跌。

军工股长线逆转芯片股的迹象比较明显，应该更看好军工股；

煤炭股一枝独秀，适合长线持有；

光伏被新能源板块拖累，需要观望；

有色也是被新能源拖累，主要关注基本金属板块（铜铝铅锌）；

消费股的长线和短线强度，都是酿酒＞汽车＞医药；

中线强度，地产＞银行＞保险＞券商。金融股又分成2条线，地产和银行更同步（房地产链条），保险与券商几乎完全同步（股市链条）。

未来数年是中证1000的强势期，跑赢中证1000的主要手段，是阶段性地调仓换股，切换到大盘股，甚至阶段性地降低仓位回避下跌。对择时的要求很高，对选股的要求并不高，大多数股票都会涨。

军工31%、券商22%、煤炭8%、有色6%、芯片5%、酿酒5%；

计划增加煤炭股的长线配置仓位，短线关注金融和消费股的表现。