【阿令】周四简评——20220721

上证指数，可参考2020年9月，短线应该处于反弹过程，中线震荡之后还有第2波拉升。

军工、芯片、5G云计算等科技股，短线较强。

军工和芯片的逻辑比较像，是底层的硬科技，是大国崛起必须的公共产品，防卡脖子，防护安全，属于防御性质；

5G云计算和新能源，更偏于应用端，是打造新的支柱产业（新能源）和提升效率（5G云计算），属于进攻性质。

能源板块：

化肥和煤炭在回调，预计调整至下周。这2个板块跟能源相关，煤炭、天然气是化肥重要原料；

黄金有色：

基本金属（铜铝铅锌）和黄金，有走强的迹象。

能源板块与有色金属的区别，经济差有利于能源，反之，经济复苏有利于有色。传统能源是不可再生资源，供给端更重要。有色金属是可回收利用的，需求端重要性大一些，另外有色的金融属性更强，尤其是黄金。

银行股，走势非常平，几乎没有波动；

券商和保险，有较大波动，看好中小券商和中小保险，不受中证100走弱的影响，受益中证1000走强带来的股市活跃度提升；

财富管理，长期看好，最看好互联网券商股，在互联网销售端有优势。

消费股主要关注汽车、酿酒和医药，前几年的行情，讲的是消费分级的逻辑，后面应该要等经济全面复苏。

今天调整，适合选股，选逆势上涨或抗跌的股票，主要关注芯片/军工、5G云计算、黄金有色。