【阿令】周四简评——20220707

中证700，在趋势线附近弱反弹，仍然提防跌破趋势线。上涨了11周之后，容易形成持续数周的中线调整；

中证100，长线是跌幅最大的指数之一，中线反弹又是幅度最小的指数之一，已经基本上可以判断，它只是反弹。可以猜想2021年2月前后的走势，形成大致的对称，本轮反弹对照2019年4月~2020年3月的调整，大概反弹1年左右；

中证1000，今天的收盘价，仍然比7年前的高点下跌了53%，处于极端低位，以及经过了超长的下跌时间；

近7个月的下跌和反弹，中证1000则是下跌幅度最小，反弹幅度最大的指数之一；

结论是1年最看好中证1000，其次中证700。更长线来看（3年），看空中证100。

目前持有的9只个股，仅有2只中证100成分股，而且后面基本不会增加中证100成分股了。

 

科技赛道股，新能源和军工仍然强势，半导体偏弱。

新能源应该会越来越偏向于“能源”股本身；

军工股是这3个板块里面，前3.5年涨幅最小的，有补涨因素；

半导体，之前芯片缺货的时候，股价没有涨，股价仍然低于2020年2月。最近传出砍单的消息，但近2个月股价反而是上涨的，通常股价是领先于基本面的。

大宗商品持续暴跌，但周期股的走势明显强于大宗商品本身。周期股的股价，倾向于大幅度地滞后或提前于大宗商品。或者说周期股毕竟是股票，与大盘的关系更密切，它代表的是大宗商品的产能，没必要紧盯大宗商品的价格走势，这个以后再详细分析。

煤炭股仍然强势，传统金属股也有走强的迹象，特别是锌业股和铝业股。

金融板块里面最强势的始终是券商股，最近的保险股也值得留意，有走强的迹象。

白酒和医药股回调，是大盘短线的主要下跌力量。

从近几个月走势看，未来10年值得关注的世界级消费公司，不排除是汽车股，特别是“智能化”汽车（不是所谓“新能源”汽车）。当然，10年周期很长，需要再观察较长一段时间。

科技37%、周期22%、金融16%，主要的方向仍然是加仓周期和金融，目前是周期股更强，但金融股明天有机会见底。

减仓则考虑减科技股，目前超配，而且科技股进入第5子浪上涨，需要加速才能避免见顶。