比老鼠仓更可怕的是什么?

      来自权威部门的信息，原光大保德信基金经理许春茂，原国海富兰克林中国收益基金的基金经理黄林日前因过往的“老鼠仓”行为，而受到监管部门调查处罚。其中，许春茂因其老鼠仓行为延续至刑法修正案(七)实施日之后而被移送公安机关，或会被追究刑事责任。而黄林则被取消基金从业资格，并被处以十年市场禁入和30万元罚款。这是继唐建、韩刚等两批六名基金经理先后受罚后，第三轮基金经理“老鼠仓”的查处结果。从2008年以来，先后有8名基金经理最终因“老鼠仓”行为受罚。基金经理“老鼠仓”何以频频发生，其对业界有何启示？显然值得总结。可是在中国公募基金行业还有比老鼠仓更可怕﹑对证券市场危害更大的是什么呢?　

  对证券市场危害更大,比老鼠仓更可怕的是公募基金的庄托行为,公募基金的庄托比基金的老鼠仓隐藏的更深,更难以用法律制裁,其违法行为很难用犯法来定罪,而且现在中国还没有法律可以对基金的庄托行为定罪.我们可以随便举几个案例:新股上市的庄托手法:

案例:002399海普瑞

2010年5月海普瑞在深交所创业板挂牌上市,002399海普瑞,上市之前，海普瑞的总资产不过15亿，净资产也只有13亿，上市之后，市值高达700.86亿元，国际知名投行高盛现身第三大股东，才在询价过程中给出天价，上市首日更是高开，最高涨至每股188元。

2009年海普瑞出现了业绩暴涨，根据海普瑞公告说，是拥有美国FDA认证，而暴增的销售却出现在欧洲的赛诺菲-安万特一个单一客户上，如果高盛真的很看好海普瑞，为什么不能采用在境外协助海普瑞方式进行长期合作？

海普瑞在上市前请券商宣传询价最高250元/股，故意将价位抬这么高。王亚伟管理的华夏大盘和华夏精选分别获配1.98万股。王亚伟的捧场实为庄托。王亚伟在180元高位买入002399海普瑞,其目的是在诱导投资者追涨.一年前笔者在社科院及央视讲课揭露这一骗局的视频传到网,他们害怕了才开始出逃,目前海普瑞的价位是出权后在世界33元左右.

案例二:庄家炒作尾声公募基金高位接盘的庄托手法:

案例:600105永鼎股份

   永鼎股份是从2008年11月,股价从两元多开始炒作,到2010年4月,股价炒到了16元多,除权后从7元多开始填权,2010年10月填权后股价涨到12元左右时,(复权后股价在20元以上).华夏基金的王亚伟开始买入,华夏基金从除权后的12元买到18元多,共计买了:2219.72万股;而这时候永鼎股份的大股东开始减持,共减持了2000万股左右,这是明面帐号上的,还有私下帐号减持了多少目前没有数据,我们看一看,华夏基金买在永鼎股份的历史最高价位12元至18元刚好是大股东减持的价位,大股东能够像“股神”一样在最高价位卖出股票,恰好是华夏基金买在最高价位帮的忙,当然华夏基金的基金经理不会白帮忙,永鼎股份的大股东会给华夏基金经理王亚伟个人丰厚的回报.

  以上两个小案例只是中国证券市场公募基金庄托的冰山一角,通过这两个案例,我们可以清楚地看到在中国证券市场个人投资者想赚钱只能是把公募基金的投资行为看作是反向指标;因为他们管理的资金不属于基金经理自已,赔了钱基金经理不用负任何责任,基金经理个人只要能拿到丰厚的庄托费就行,在最高用基民的钱买股票,当庄托他们也是合法的,而他们这种行为在基金行业太普遍了.而出现这种现像是原因是:基金公司设立制度的不合理,基金公司设立制不合理就形成了基金行业的近亲繁衍;所以,基金除了在2006年至2007年的大牛市赚了点钱,就从来没有赚过钱;只赔不赚的基金投资者根本就没有必要去买.

   要改变这种局面只有从基金行业的制度设计上彻底改革;公募基金不能收基民的管理费,采取基金管理盈利提成的方式,基金公司没有能力为投资者赚钱就只有关闭,基金公司的设立放开,让有能力管理好财富的真正人才去当基金经理,没有能力的基金经理下岗;这样就会逼着基金经理真正地为投资赚钱,在这种制度下才能出现真正的基金管理人才,同时也会让整个证券市场健康发展.因为在这种制度下基金公司在赚钱只有选择有成长性有竟争力的上市公司才能赚钱,就会从制度上逼没有竟争力的上市公司去发展,不发展就会被证券市场淘汰.