12月22日下午，证监会公布证券投资咨询机构的2009年度年检结果，共有91家机构参加本次年检。其中71家机构是在首轮通过年检，15家被责令限期整改，并终于在12月过关，至此，今年以来共有86家证券投资咨询机构通过年检。此外，有5家机构不予通过年检。

因夸大宣传、承诺收益，深圳华鼎财经资讯股份有限公司（华鼎财经）、深圳市股海观潮投资顾问有限公司（股海观潮）、深圳智多盈投资顾问有限公司（深圳智多盈）、上海天力投资顾问公司（上海天力）、深圳前沿投资顾问有限公司（深圳前沿）等5家证券投资咨询公司遭到中国证监会的查处，并分别受到10万到30万不等的罚款，36名责任人受罚或处理。

中国证监会调查发现，上述五家证券投资咨询机构及其部门从业人员曾经在股评电视节目中发表夸大、误导性言论并承诺投资收益，存在违法违规行为。证监会最终认定，这五家证券投资咨询机构及相关人员的行为，违反了《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第19条、第20条、第24条以及《证券法》第171条等多项法律、法规的规定，因此，对上述公司分别给予10万元到30万元不等的罚款。同时，华鼎财经、上海天力、深圳前沿被撤销证券投资咨询业务许可，股海观潮、深圳智多盈被责令改正。上述公司中的36名责任人员，分别受到撤销证券投资咨询业务资格、警告、罚款或市场禁入等处罚、处理措施。

证券投资咨询服务是证券市场的重要组成部分，诚信、谨慎、客观、勤勉地提供证券投资咨询服务是证券投资咨询机构及从业人员应对严格遵循的执业准则。本次证监会处罚的华鼎财经等一批咨询机构，他们违规广告宣传、招揽客户的方式，不仅影响了投资者对投资风险的正常判断，损害其合法权益，并且对证券投资咨询和证券市场的正常秩序造成负面影响，危害性很大。

这5家机构被立案稽查仅是清算开始。在加大对证券投资咨询机构的年检等常规核查力度同时，证监会也开始严抓行业中突出的媒体股评黑嘴问题。

证券投资咨询机构暴露出两个突出问题，一是‘庄托’、‘抢帽子交易’，就是现行买入股票，再通过媒体‘股评’推荐该股票从而出货。二是以夸大荐股业绩、保证投资收益等方式揽客，比如前期违规开展的会员制业务等。而这两个问题却有着一个共同的滋生温床，他们都以媒体证券节目和媒体广告做为平台像股民推广。

媒体平台这个曾经被股评黑嘴们运用得如鱼得水，却又被相对忽视的监管灰色空间，随着证监会近年来与广电总局、工信部以及公安部门等的多方位合作，已经开始进入新一轮的媒体股评黑嘴狙击战。

首先是广播电视媒体平台的违规节目大清洗，自广电总局今年发布的关于打击非法证券类节目的文件以来，证监会以火线驰援，做出一系列配合，由机构部已及相关派出机构，对所有广播电视节目进行监控，一旦发现有相关的违规，就提醒相关的电视台以及广电系统部门做出处理。

而另外一个重要的监控目标则是网络上以荐股为由的证券诈骗行为，证监会为此建立了由“前端监控”与“网络清理”两个阶段构成的网络媒体立体监控与清理机制。

前端监控，建立立体的网络监控体系，对网络上这些违规的荐股软件与网站进行全方位监控，这其中还包括监控与门户网站和搜索引擎挂钩，吸引投资者浏览的非法荐股软件与网站等。前端监控发现异常行为后，并由机构部进行甄别后，证监会就会对这些非法荐股软件与网站进行清理。

中国的个人投资者在股市投资很不容易.即要研究股票,又要面对机构的陷阱,还要面对股评们的黑嘴欺骗.需要投资者思考的是为什么:黑嘴股评在中国有这么大的市场,投资者急功近利的浮躁心态,和追求一夜暴富的心理让黑嘴股评们有了巨大的市场.投资者如果能理性地去找真正的投资专家.那么,就会减少上股评黑嘴的当.

                                                            宏皓   于北京

                                                            2010年1月5日