8月19日财经内参及操作策略

                   

  【国内】

 

1、又有6家公司进入全流通时代

    本周有47家公司解禁股上市流通。其中，4家为定向增发股解禁，14家为首发机构配售股解禁流通，29家为股改限售股份上市流通。股改限售股解禁流通股份数达169.88亿股，其中韶钢松山（000717）、长力股份（600507）、宝钢股份等6家上市公司因此跨入全流通时代。仅宝钢股份一家，今天解禁上市的股份就达119亿股，市值超过810亿元。

    面对解禁“洪峰”，在三一重工（600031）的带领下，A股市场的大非们掀起了一股“锁仓”热潮。本报信息数据中心统计显示，截至昨日，已有75家公司公告表态——大股东承诺自愿延长流通股限售时间，其中西飞国际（000768）、百利电气（600468）等25家上市公司大股东还对持有流通股的减持价格做出最低限价承诺。

评：虽然目前的锁仓承诺看似无法左右股价走势，但随着减持制度的逐渐规范和透明，一旦A股市场出现转机，锁仓概念将值得关注。

 

2、证监会再批两新基金基金连续加仓  

    上周五，又有两只新基金获批。数据显示，进入八月以来，共有2只股票型基金，6只债券型基金先后获得了证监会批文。

    8月21日至8月15日，基金连续4周小幅加仓，但市场却在1个月内急速下跌达10%以上，期间，上证指数下跌410点，跌幅达14.4%，深成指下跌1637.6点，跌幅达16.6%。　但受累于A股市场大跌，多数基金仓位被动下降，而基金的加仓行为也难挡市场的大幅下挫。

评：基金业的力量终于开始缓慢启动，但随着基金话语权的下降，主动加仓已经难挡市场的下跌。

 

3、40只新股破发股市融资功能渐失

　　在最近的恐慌杀跌阶段，2007年下半年大盘见顶以后发行的103只新股中，有40只个股跌破发行价，占比近40%。在这种形势下，A股市场的融资功能正在逐渐丧失，这应该引起相关部门的重视。

    在“破发”的公司中，确实有因业绩下滑而致其股价不断下跌的，但其中也不乏一些业绩预增的公司股价也大幅下跌而致其跌破了发行价，如中信银行2008年中期预增150%以上。其中，折价率最高的是中国太保，威华股份与中煤能源8月18日股价也较发行价低6元多。从资金流向看，跌破发行价的40只新股近期资金流入迹象并不明显，整体低于市场平均水平，说明在近期大盘不断走低的背景下，主力资金并没有因这40家公司现行股价已跌破发行价而引起高度关注。

评：股市下跌某些人不着急，这回圈不到钱了看你急不急！

 

4、三公司融资申请22日上会 

　　证监会发审委昨日公告，将于8月22日审核广东精艺金属股份有限公司和河南辉煌科技股份有限公司首发申请，审核泛海建设集团股份有限公司增发申请。

评：前两支是小盘股，对市场影响不大，泛海建设拟公开增发3.6亿股则是一个信号，可以用来判断管理层对近期市场融资需求的态度。

 

  【行业】

 

1、我国调整铝合金焦炭和煤炭出口关税

    官方消息，自２００８年８月２０日起，我国将对铝合金焦炭和煤炭出口关税税率进行调整。根据通知，８月２０日起，我国对一般贸易项下出口的铝合金征收出口暂定关税，暂定税率为１５％。同时，焦炭的出口暂定税率由２５％提高至４０％；炼焦煤出口暂定税率由５％提高至１０％。此外，对其他烟煤征收出口暂定关税，暂定税率为１０％。

评：这则消息前几天曾经说过，从政策目的来看，上调焦炭出口关税的初衷仍然是限制资源品、高能耗产品出口；其次促进国内焦炭供给从而缓解钢铁行业焦炭供应紧张情况；第三，由于中国占据了焦炭全球产量和贸易量的一半以上，因此此时上调关税也是利用中国资源对国际铁矿石涨价的一个反应。此前澳大利亚铁矿石供应商力拓与必和必拓公司对华铁矿石涨价96%，而此后宣布对欧洲铁矿石仅涨价71%。不过对煤炭板块确实是利空消息。

 

2、业内预期电价仍有5%上调空间  

继7月1日全国电价上调后，国家发改委近日再次上调甘肃、广西两省区销售电价。

评：业内人士普遍认为，由于发电公司难以承受燃料的高成本，电价将在近期有望调整。

 

   【国际】

 

1、50个国家通胀达2位数全球化瓶颈逐渐暴露

    摩根士丹利出台的报告表明，在190个被调查国家中，有50个正在经历高达两位数的通货膨胀，这种高通胀的复杂状况很可能意味着全球化黄金时代的结束。现在全球化第一次使通货膨胀的全球性传导成为了可能。全球经济流动性过剩、美元贬值以及国际游资投机炒作，则是引发本轮全球性通胀的根本原因。

评：整个世界几乎同时共同面临着严峻的通货膨胀的考验。股市也不得不为这一大目标让步。

 

2、美国股市大幅下挫

    由于美国政府或将买断房地美和房利美的消息导致金融股跳水，  到纽约股市收盘时，道琼斯３０种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌１８０．５１点，收于１１４７９．３９点，跌幅为１．５５％。标准普尔５００种股票指数跌１９．６０点，收于１２７８．６０点，跌幅为１．５１％。纳斯达克综合指数跌３５．５４点，收于２４１６．９８点，跌幅为１．４５％。

评：美国第四大证券公司雷曼兄弟第三财季可能面临１８亿美元的亏损，市场对信贷危机和房地产低迷状况远未结束的忧虑情绪是昨日下跌的主因。

 

3、国际油价盘中反弹后继续回落

　　气象预报显示，占美国原油产量20％的墨西哥湾地区将不会受到热带风暴的袭击，受到这一消息影响国际油价在盘中一度反弹之后出现回落。纽商所9月份交货的汽油期货价格每加仑下跌4.5美分，收于2.8152美元。9月份交货的取暖油期货价格每加仑下跌到3.43美分，收于3.0848美元。9月份交货的天然气期货价格每千立方英尺下跌20.4美分，收于7.888美元。

评：突发事件，对大趋势没有实质影响。

 

  【数据专区】

   

    8月19日机构增仓前15名

          

    8月19日全部席位资金流向统计

         　

   8月19日不分席位资金净流出个股前25名

           

   8月19日不分席位资金净流入个股前25名

           

 

    早盘策略：

   

    趋势：

    但考虑到成交量持续萎缩，市场人气极度低迷，加之8月份新股发行不断，且有较大数量大小非需要解禁，市场将面临严峻考验，大盘中期筑底过程尚未结束。

 

    形态分析：

    目前大盘仍然处于明显的下降通道之中，上一次的“岛型反转”终结了3500点一带的孤岛平台，大盘下行到2800点左右的箱体震荡平台后在奥运开幕之际选择下穿箱底继续寻找底部，快速杀跌后将进入一个新的平台震荡整理阶段。

   

    策略：

    普跌后做空动力虽然得到了一定的释放，但震荡余波仍不可小视，如果市场今明来两天不能够继续大幅杀跌，那么反弹空间将得不到充分释放，即使短线存在超跌反弹要求也不应盲目参与。

  

    而对于场内投资者来说，在市场恐慌的时刻一定要保持冷静。进入8月份以来，机构一直在增仓，因为机构资金量大，买进需要一定的时间和空间，所以，不能认为机构进场后没有发动行情就误以为是主力在忽悠散户；在这个时候盲目做空有可能正中了机构趁市场心态脆弱的时候打压股价收集筹码的圈套。