周一市场呈现高举高打的格局，今日沪A股市场受利多因素影响全线上涨，从指数轨迹来看，上海综指最高点2928点，接近自2733点反弹以来的200点位置。今天盘面上，国防军工板块掀涨停潮，国产软件板块表现强势，北向资金今日大举净买入53.1亿元，其中沪股通净买入28.74亿元，深股通净买入24.36亿元。整体来看，利多因素的影响产生了开门红，但从市场经济数据及内外部不确定性因素的变化来看，投资者依然应保持谨慎。不过，近期A股韧性逐步加强，伴随着风险偏好的回升，A股未来走出慢牛的制度基础已经存在，而从大类资产配置的角度看，当前房地产投机氛围被极大遏制，地产投资回报率降低，而随着去杠杆的持续，全社会无风险收益率也在降低，类固收产品乏善可陈，在此前提下，优质股权成为未来居民财富配置比例增长的新方向，这也是A股长期机会的另一个重要支撑！目前的宏观状态属于全球经济同步放缓，市场很难发生大级别的上涨或下跌，叠加十一临近，预计9月行情以稳为主。9月配置思路上，建议关注中报业绩提升(医药、计算机)、行业景气复苏(电子、汽车)、国庆70周年(军工、券商)等三个方向。

周一A股三大股指全天单边上扬，沪指收复2900点关口，上证指数报2924.11点，涨1.31%；深证成指报9569.47点，涨2.18%；创业板指报1652.29点，涨2.57%。盘面上，卫星导航、无人机、国产软件、知识产权、国防军工、信息安全、大数据、传媒娱乐、通信设备、元器件、半导体等板块表现强劲。技术分析：今日沪深两市双双高开，开盘后震荡上行，沪指先行拉升周，深成指紧随其后，而在证券以及煤炭等板块的带动下，指数表现强势。此后，题材股纷纷发力，创业板后来居上，全天实现中阳大涨的行情，并一举吞没了上周五的阴线，80只左右个股涨停，跌幅超过5%的不到10只，赚钱效应再度被强化，再创2733点反弹以来的新高。技术上收盘成功站上了久违的60日均线，5日均线明显拐头向上，10日均线也在下方提供了有力的支撑，并且下方的多条均线有望形成向上的合力。日线级别的MACD指标，快慢线的金叉有望进一步放大，继续给指数提供上攻的动力。在反弹的过程中，主要的风险来自于分时上的极短周期的形态背离，2952点附近明显受到技术形态的影响，如果想短期内突破该压力区间，必须有量能配合，大家适当注意即可。9月份市场存在阶段性反弹的契机，核心的驱动力在于风险偏好的阶段性变化，而风险偏好的阶段性变化源于两点：一是近期改革开放的举措增加，例如深圳的社会主义先行区、上海临港自贸区的5个“自由”、6省新自贸区的批准等；二是逆周期对冲力度的加大，7、8月经济数据再度恶化，LPR的激活、20条消费的提振的举措以及可能的稳定制造业投资等政策陆续推出。经济增长和流动性并没有明显的变化，决定了阶段性反弹行情呈现出结构性特征，反弹过程将一波三折，结构性的机会仍在消费和科技龙头。综合分析：近3周时间，A股表现是比较强势的，外围不确定因素的影响在逐渐减弱，而随着半年报披露的收关，主板蓝筹体现出比中小板和创业板更强的业绩韧性，而那些业绩增长持续稳定的“核心资产”体现出极强的资金抱团趋势，其他有不少个股流动性溢价则持续减弱甚至还在续创新低，这样的两极分化可能将成为未来的常态。周末，金融稳定发展委员会召开第七次会议，会议继续强调稳健货币政策和积极财政政策，加大金融支持实体经济的力度，并且明确提出了完善制度、提升上市公司质量，培育并引导长线机构投资者入市等。

热点展望：经济下行压力有所增大，多措并举以改革稳增长的预期正在增强；中观景气仍表现分化，消费韧性、部分高端制造有所改善；流动性维持适度宽松，A股主要宽基指数估值仍处低位；紧盯消费、科技两大主线，合理运用配置战术，静待估值切换窗口。随着科创板股票的继续扩容，未来市场股票供给并不稀缺，业绩差股票的压力会非常大。信息板块方面，目前处于大周期行情前期阶段，投资人可以积极建仓，但需要警惕短期调整，把握好建仓节奏。

沙漠雄鹰（李德升）2019年9月2日下午15：05   于深圳

免责声明：写博纯属个人兴趣爱好，博文属于个人随笔，观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。