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上海证券通：继续做多看高到2900点
(2018-07-23 16:46:50)
标签：
财经大盘股票牛股量化 |
分类： 盘后分析 |
周一(7月23日)，继周末众多政策面“利好”消息落地之后，日内沪深两市整体延续上周五强势反弹行情，早盘各大指数虽一度全线低开，但多头继续发力，大盘最终低开高走，权重板块继续主导市场行情，上证50成功翻上2500点关口，突破30日均线压制，而沪指也于尾盘成功立于30日均线上方。市场热点方面，西岸自贸区、国防军工领涨两市，水泥、钢铁等周期性板块涨幅居前，大金融盘中一度再次异动。市场量能方面，整体放量迹象明显。
政策面喜迎新拐点，市场修复行情加速
从近期政策面变化来看，我们分析认为，监管层政策面出现新动向，主要体现在以下两大方面：
1、资管新规配套细则落地。
对于日前落地的资管新规执行细则通知，业内表示，多项细则得以明确，且部分领域较此前表述有明显放松迹象。这意味着在国际外围局势不确定性大增，处置风险引发风险概率增加背景下，资管业务收缩速度或将减缓，虽然监管大方向不变，但节奏和步伐明显出现调整迹象。这将带来实体经济和各资本市场资金供给改善的机会，并将显著提升市场风险偏好。
2、央行超预期进行MLF“巨量”操作。
中国人民银行日内意外开展5020亿元人民币中期借贷便利操作，此举进一步印证货币政策转松，“松信用”迹象浮现，政策转向稳杠杆，短期流动性环境宽松局面有望持续，三季度再次降准可能性也在升温。
对于近期来，管理层和监管层的众多政策的“积极”转变，我们分析认为，表明当前我国经济已经开始从最初的“去杠杆”，到前期的“结构性去杠杆”，以及目前的“稳杠杆”状态转变，在金融风险防控成效初显，金融对实体经济的支持力度较为稳固的背景下，外围国际局势的不确定性或成为管理层未来关注的重点，内部相关政策的缓和一方面降低市场短期风险的同时，另一方面也将有效改善市场风险偏好和短期流动性，推动市场加速开展底部修复性行情。
蓝筹权重放量启动，中长线底部已确认
对于本轮反弹行情，具体来看，金融权重率先异军突起，周期性权重日内同样闻风而动，这一方面是因受资管新规等政策面消息影响，另一方面我们分析认为，更多的是表明中长线资金出现明显回流的迹象，这意味着蓝筹权重发力更多的是对中长线市场底部的确认。
在政策面迎来拐点的背景下，大盘趋势性反弹行情有望成功构建，中长线资金积极配置代表市场重心位置的蓝筹权重，表明目前大盘点位区间底部基本确立，即使反弹行情出现反复，预计重心进一步下移的空间已相对有限。
【观点策略】
鉴于沪深两市日内低开高走，多头乘胜追击，各大指数创出反弹新高，且市场量能有效放大，我们分析认为，大盘短线向上趋势基本确立，政策面拐点浮现，伴随着行情趋势的进一步深化，预计增量资金将陆续入场。
虽然在关键压力位附近，市场或短线出现反复，但建议投资者整体上仍以看多为主。总之，我们分析认为，待到近期中央政治局会议对经济政策取向作进一步明确，市场反弹趋势有望得以进一步强化，整体上，维持“7月下旬大盘有一轮有高度反弹”观点不变。
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